在最新发布的12月消费者价格指数（CPI）数据中，美国CPI同比增速从11月的2.7%小幅上升至2.9%，与市场预期相符，而剔除食品和能源的核心CPI则略降至3.2%，低于预期的3.3%。这种数据表明，当前美国的通胀水平正在温和回落。根据市场投研资讯的分析，美联储的降息预期在一定程度上得到了改善，市场对2025年降息的信心也随之增强，约56%的交易者押注于2025年12月可能出现降息。这种预期导致美债收益率大幅下行，进而推动了美国三大股指的反弹，纳斯达克指数上涨2.45%，标普500指数上涨1.83%，显示出市场的积极反应。
从更深入的角度来看，此次CPI数据对市场的影响相当显著。CPI增速的轻微上升并未打消投资者对通胀回落的乐观预期，反而由于核心CPI的略微下垂，进一步提升了对美联储可能实施宽松政策的信心。然而，诸如高财政赤字以及特朗普政策的不确定性依旧给美联储的决策带来压力，短期内降息的可能性仍然并不高。尤其在强劲的经济背景下，即便通胀数据暂时有所缓和，美联储在政策调整方面的谨慎态度可能仍将持续。
值得注意的是，整体食品和商品的价格波动对通胀走势的影响依旧有限，尤其是由于近期肉类及蛋类价格的上涨，食品价格同比微升至2.5%。同时，能源商品环比增速较快，在全球供给链的潜在扰动下，未来几个月能源价格可能依然存在波动风险。尽管如此，核心商品价格的同比通缩幅度也在逐步收窄，对于未来通胀走势的影响仍需警惕。
综合考虑这些因素，市场在短期内可能仍将在温和回落的通胀大背景中实现反弹。投资者未来几天需关注特朗普政策的落地及其对市场的影响，同时保持对美联储政策适时调整的高度敏感。我们提醒投资者应适度风险控制，尤其要警惕潜在的经济和流动性风险，这些都是未来市场表现的重要变量。
总之，当前CPI数据虽显示通胀在温和回落，但施加于美联储的压力和全球经济的复杂性并未消退。短期内市场表现有望持续回暖，但建议投资者保持警惕，关注将来的政策调整及其潜在影响，以便在复杂的经济环境中作出相应的投资决策。
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