ESG系列深度研究报告:ESG投资框架与工具总述篇:“ESG2.0”投资

今天分享的是:ESG系列深度研究报告:ESG投资框架与工具总述篇:“ESG2.0”投资新范式

报告共计:32页

《ESG投资框架与工具·总述篇:“ESG2.0”投资新范式》由浙商证券撰写,深入剖析ESG投资领域,涵盖核心范式、全球市场、风险管理、产品创新等关键内容,揭示其在可持续发展投资中的重要价值。

1. 核心范式:ESG投资起源于负责任投资,与我国发展战略契合,市场规模不断扩大。其以可持续发展理论为基石,依据双重重要性概念,将环境、社会和治理因素纳入投资考量。ESG框架的三大支柱在不同资产类别中具有适配性,通过差异化数据收集、策略工具运用及遵循政策合规要求,融入投资决策过程。

2. 全球投资全景:监管政策驱动ESG投资发展,碳定价影响高碳权益资产估值,绿色债券政策增厚资产收益,披露标准的提升增强了ESG数据质量。欧美市场ESG投资成熟,亚太市场规模稳步上升且中国市场转型金融工具创新活跃。权益投资关注长期价值和上行空间,固收投资聚焦下行风险规避和稳定收益增厚 ,两者在投资策略和市场表现上存在差异。

3. 风险管理:气候风险对高碳行业影响重大,导致权益资产估值折价和固收资产棕色债券搁浅风险,可通过情景分析和压力测试进行量化管理。漂绿风险在权益和固收产品领域均存在,表现为ESG基金风格漂移和绿债资金挪用,由于数据和界定标准问题,其识别与管控存在难度,但相关制度正在完善。

4. 产品创新与资管战略:全球ESG产品市场呈现稳复苏、反漂绿趋势。ESG权益产品如主题ETF和积极所有权专项基金,分别通过被动投资和股东参与推动企业改善ESG表现;固收ESG产品结合多种策略,满足投资者需求。公共部门构建监管框架,引导资本流向可持续领域;市场化机构将ESG因素融入投研流程,产品创新满足多元化需求。未来,ESG投资需在数据、评级、策略有效性等方面持续优化 。

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