近期A股市场在震荡中重心有所上移,而各路主题随之热闹起来,尤其是区域投资主题,如滨海新区投资主题、北京的奥运投资主题、东北的振兴东北概念主题等,给市场的印象就是市场似乎回到了题材投机炒作的时代。区域主题鲜有成功
所谓区域主题,主要是因为某一区域因为种种因素,比如说政策扶持、重大盛会等,这些均为此类区域的相关上市公司提供了一个极佳的炒作预期。 但回顾A股的历史,不难发现,历史上区域板块的炒作鲜有成功的,其延续度也是相对有限。无论是以前的浦东概念股,还是以后的中西部概念股、振兴东北板块、世博会所带来的黄浦江概念股的炒作,均匆匆而来,匆匆而走。
之所以如此,主要有两个原因,一是区域板块的投资本身就是一种题材的炒作,无论是奥运还是浦东开发抑或是亚运会、振兴东北,虽然能够给上市公司带来积极的影响,但能够化机遇为增长动力,还得看上市公司本身的产业状况、经营管理能力。二是区域板块的热闹由于是题材预期所然,但随着时间的推移,题材渐渐褪色,而A股市场的资金则是喜新厌旧的,这就使得区域板块的炒作如走马灯一般,投资者很难把握。寻找可持续增长
在实际操作中,我们一方面要对区域主题予以充分的谨慎,尽量不要在区域主题盛行时买入,谨防区域主题退潮之后,自己成为裸泳者,就如同在9月初再买入奥运板块一样,目前该板块的回落幅度已不低于一成。区域主题的投资,其实还是要落脚到业绩的可持续性增长,否则就有沙滩造房的嫌疑。
而目前区域主题主要有这么几类,一是北京的奥运主题,二是天津新区的滨海开发主题,三是广州的亚运会主题,四是上海黄浦江两岸的世博会,五是东北地区的减税主题。就这些主题来说,最让市场具有想像力的莫过于奥运主题以及滨海新区主题,因此,这两大主题均能够带来充足的业绩增长的想象空间,奥运主题的数千亿产业蛋糕更让各路资金心潮澎湃,而滨海新区先行先试的政策也赋予基金等机构资金充足的做多底气。
因此,建议投资者密切关注天津滨海新区的G天津港、G中储、G泰达,北京奥运板块的G中青旅、首旅股份、G王府井,上海世博会的G世茂,广州亚运会的G穗珠江,东北减税主题的G沈机、G沈化等个股。 |