基本面分析:长园新材(600525)第三季度实现主营业务收入为1.3亿元,比去年同期增长30.76%,实现净利润2675.68万元、EPS0.24元,比去年同期增长104.81%。
单季度利润快速增长,主要得益于投资收益的增加。 第三季度比上年同期增加1369.28万元利润,其中营业利润增加了416.12万元,投资收益增加了1024.98万元。剔除投资收益多贡献的EPS0.10元,第三季度,传统业务实现EPS0.14元,与前两季度单季盈利情况基本持平,表明公司传统业务仍延续了稳定增长的态势。投资收益大幅增长,主要是因为公司增资东莞高能及投资深圳南瑞开始合并收益;公司参股珠海共创的投资收益比上年同期增加;收到按成本法核算的投资参股公司的现金分红。2007年,按照新的会计准则,股权投资差额将不用再摊销,公司增发成功后,收购资金的利息费用也将不复存在。预计,2007年全年,深圳南瑞贡献的投资收益将高达2800万元以上。
预测:联合证券分析师杨军预计第四季度,在没有股权转让所获得的一次性收益的情况下,公司投资收益仍将高达1200万元以上。
在不考虑公司其他股权收购的情况下,预计,公司2006~2008年增发摊薄后的EPS为0.80元、1.05元、1.4元,维持公司增持评级,短期目标价位25元。 |