“池融资”欲盘活千亿应收账款

　　扬子晚报网消息商务部数据显示,目前中国企业的海外应收账款余额已经超过1000亿美元,并正在以每年150亿美元的速度增长,在此背景下,如何帮助出口企业,特别是占中国出口总额69%以上的中小企业盘活应收账款、加速资金流通,成为金融行业创新的重要课题。

近日,深圳发展银行率先推出了针对中小企业出口应收账款的“池”融资产品。该行声称,那些相对固定地为国外多个买家出口货物,交易频繁、笔数多、单笔交易金额又很小、过往交易记录良好的出口企业,仅凭其贸易形成的零散应收账款集合成“池”,并整体转让给深发展,即可从该行获得贷款,而无需额外提供抵押和担保。这一被命名为出口应收账款池融资的业务品种,填补了小额出口应收账款融资领域的空白,对于受困于出口应收账款资金占压的广大中小出口企业来说,无疑是一个重大利好。

　　当前商业银行为企业应收账款开出的融资解决方案非常有限,大部分产品均存在明显缺陷,因而实际上并未能有效解决出口企业,特别是广大中小出口企业应收账款融资需求。传统的国际保理业务和出口信用险项下融资业务,多数需要针对每一笔应收账款进行信贷审核,牵涉合作方较多、作业链条较长,出于成本和效率考量,无论银行还是企业都只能操作单笔金额较大的应收账款融资业务。这就从事实上导致小额应收账款无法纳入银行融资的视野。

　　“实际上,我们经过对广东和华东数百家企业调查后发现,中小出口企业多数相对稳定地与5到6家境外买家做生意且面临越来越苛刻的收款条件,赊销(OA/)代替L/C成为主要的出口结算方式,账龄多在90-120天之间,但收款及时,平均收汇率在95%以上,出口核销率基本都达到100%,现金流质量很好,”深发展专家介绍说,“可是,这些中小出口企业单笔出口单据金额平均不到8万美元,银行提供的以解决赊销为主的保理、出口信用险融资产品门槛太高,而且多数企业缺乏银行认可的抵押担保手段,融资十分困难。”

　　这就形成了一个巨大的细分融资市场。显然,要进入此一市场需要全新的风险控制理念和办法,以及开发形成新的融资通道。“我们看中了这些企业保有良好结算纪录的现金回流,而且,他们的应收账款余额一般都能够保证在相对稳定的余额之上。我们的办法是,将出口企业零散的多笔应收账款集合起来,纳入一个应收账款‘池’中,然后按‘池’内余额提供一定比例的短期融资便利。”

　　深发展专家介绍说,“能够进入池内的应收账款,可以涵盖包括LC(信用证)、D/P(付款交单)、D/A(承诺交单)及OA(赊销)等几种结算方式。在此过程中,银行以应收账款回款作为还款保障。”深发展专家指出,此次推出的“应收账款池融资”产品的最突出特点是,其为目前收汇风险最高的赊销结算(O/A)出口企业提供了度身定做的融资渠道。

　　赊销是中小出口企业应对竞争不得已的选择。据某出口信用保险公司研究,目前全球采购已形成了买方市场,非信用证结算方式已成为国际贸易的主流方式,在欧美一些国家和地区,信用证在贸易结算中的使用率只占10%左右,主要原因是国际市场出口商品竞争异常激烈,买方越来越倾向选择一些对自己有利的支付方式,赊销(O/A)、托收等结算方式日益盛行。这种情况下产生的大量应收账款占压资金,无疑极大地增加了出口企业的压力。

　　专家认为,当前国际贸易市场竞争日渐深化,贸易结算方式加剧由信用证结算转向赊销,“应收账款池融资”产品的推出非常及时地帮助出口企业顺应变化,利用企业自身经营形成的应收账款取得融资支持,为出口企业尤其是中小企业提供了全新的融资通道。