发展私募股权基金，既有利于破解企业融资难题，又对化解银行风险、提高企业竞争力、优化公司治理结构等大有裨益，同时也为机构投资者和百姓提供了有效的高收益投资渠道
随着我国经济的快速发展，居民收入的持续增加，如何更好地整合、利用社会上的闲散资金和居民手中的闲置资金，满足企业的融资需求，已成为一个重要而紧迫的课题。
目前，机构和百姓手中掌握着大量资金，但囿于投资渠道较少，投资品种不够丰富，得不到合理的收益。另一方面，信贷等重要融资渠道大多向国有大型企业倾斜，民营企业特别是中小企业的发展仍面临融资瓶颈。在这种情况下，以私募股权基金为平台，促进企业融资需求与闲置资金的有效对接，显得非常必要和迫切。大力发展私募股权基金，不仅可以满足企业的融资需求，还可以使百姓通过投资企业，分享经济高速增长的成果。
私募股权基金是专家管理的投资于企业股权的基金。基金运作过程——从筹集、投入、参与管理，直到最后退出，都由专业人员控制。
私募股权基金的资金来源主要包括养老基金、银行、保险公司和投资银行等投资机构及个人。由专业团队对投资项目进行分析、筛选、调查评估，并运用多种金融创新工具和设计复杂的融资契约条款，提高收益，控制风险。
私募股权基金能为企业带来多方面的“收益”——
首先，有利于解决融资难题。私募股权基金可以为中小企业、创业企业、陷入财务困境的企业以及寻求并购的企业提供资金支持，拓宽了企业投融资渠道。
其次，融资成本相对较低。通过私募股权基金融资，不必承担注册费用、中介机构费用和承销等费用，其成本比公开募集要低得多。此外，今年6月1日起施行的《合伙企业法》明确只征收合伙人所得税，不再征收企业所得税。
此外，还有利于提升企业管理水平，增强市场竞争力。私募证券基金重在获取股票市场收益，而私募股权基金针对企业股权进行投资，重在获取企业经营收益，通过企业成长获取长期、稳定的回报。所以，私募股权基金的投资方在投资完成后，仍继续监控、扶助受资企业的经营发展。不仅为企业的治理结构、业务方向、财务管理等提供支持，还为企业提供策略、融资、上市和人才等咨询服务。企业在得到资金补充的同时，还获得了管理水平的提升，增强了市场竞争力。
与其他融资方式相比，私募股权基金有许多优点。
与信托方式相比，国内的信托还主要局限于证券投资，不但资金投向结构单一，而且运营成本相对于私募股权基金也较高。
与债券方式相比，发行债券本身对企业质量要求较高，严格的发行限制、复杂的行政审批制度以及须要银行提供信用担保等要求，是其发行不畅的主要原因。此外，发行公司债对额度也有诸多限制。再有，发行公司债对评级机构的公信力要求较高。这些条件制约了企业通过债券方式进行融资。
与组建投资公司相比，以有限责任公司形式组建的投资公司不但税负较高，而且还将受退出方式的制约。
可以说，以私募股权基金作为资金供需的对接平台，既有利于破解企业融资难题，又对化解银行风险、提高企业竞争力、优化公司治理结构等大有裨益，同时也为机构投资者和百姓提供了有效的高收益投资渠道，对经济发展有着非常重要的推动作用。
（作者为黑龙江省哈尔滨市市长）
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