美媒称AIG所受政府援助有520亿用于楼市投机

　　中新网3月19日电 美国国际集团(AIG)巨额奖金案发生后，人们对其如何使用政府拨款高度质疑。据香港《文汇报》援引《华尔街日报》报道，救助AIG的资金中，有520亿美元花在与楼市相关的对赌上，其中部分可能流向押注楼市下跌的对冲基金，这意味着华府忙于提振楼市之际，部分援助金却变相“奖励”押注楼市泡沫爆破的投机者，可谓极大讽刺。

　　报道引述一名消息人士指出，至少一家大型银行——德意志银行担当了AIG与对冲基金的中介人。对冲基金与德意志对赌楼市前景，德意志通过复杂金融操作将风险转嫁AIG，后者为此预留托管资金，若按揭违约飙升至设定水平，AIG预留的托管资金将会用作偿还德意志银行，后者再赔偿对冲基金。

　　对赌耗费逾4000亿

　　报道指，华府迄今承诺用1733亿美元救助AIG，当中与楼市相关的对赌便花了纳税人520亿美元。暂未清楚有多少公帑流向对冲基金，亦不知道哪些对冲基金参与对赌，但多个大型基金透过押注按揭违约上升而获利甚丰。AIG和纽约联邦储备银行均拒绝评论报道。

　　报道指，上述投资策略完全合法，但这做法揭示AIG偏离传统核心保险业务，其金融投资部门过分涉足投机赌博，而纳税人今日就要负责“买单”。

　　简单来说，一些对冲基金于2005年察觉楼市出现问题，于是向投资银行购买信贷违约掉期(CDS)产品，押注按揭违约飙升；与此同时，投行亦透过复杂的金融产品，将部分风险转嫁AIG和其它承保商。

　　偏离保险主业 高风险低回报

　　根据证交所文件，德意志银行的证券投资部门成立了多家离岸公司，专营担保债权凭证(CDO)，大部分以“START”之名，让德意志银行从“START”购入掉期产品，沟淡与对冲基金对赌的风险。2005年，AIG同意为“START”旗下两项金融工具提供10亿美元保险，但每年保费不到1000万美元，可谓高风险低回报。

　　一名资深投资银行家指出，AIG于2006年撤出次按CDO市场时，是最大的单一承保商，实际上已泥足深陷。两名消息人士称，去年秋天，AIG被调低信贷评级，便偿付“START”8亿美元。虽然楼市复苏时，AIG可收回部分存放于“START”的托管金，但这恐怕未来数年也难实现。