今年信贷增长已超10万亿 银行打擦边球扩大放贷

　　银行借“腾挪”理财产品变相放贷

   今年信贷增长实际已超10万亿

　　所谓信贷类理财产品，是银行将其信贷资产通过信托公司转化为理财产品向客户发售。商业银行通过发行这样的产品，将募集到的资金通过信托方式专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业新发放贷款。这一方式自2007年起开始盛行。

　　商报讯 （记者 崔吕萍）尽管12月份的信贷新增规模还没有公布，但今年以来信贷资产类理财产品的爆发性增长，使得我国今年的实际信贷规模早已超过10万亿元。

　　据普益财富统计，仅上周，13家商业银行共发行了127款理财产品，其中信贷资产类理财产品就占70款。而在刚刚过去的11月，信贷类理财产品发行规模已超1600亿元，同比增长112.56%。

　　数据显示，今年1-11月，公布发行规模的银信合作产品已达7473亿元，如果加上未公布部分，估计银信合作产品规模可能超过1万亿元，加之今年前11个月9.21万亿元的新增信贷额，我国今年信贷增长规模已超10万亿元。

　　信贷类理财产品一向被银行用做变相实现贷款。而一些银行在发行信贷类产品时，更存在将中长期项目贷款分拆为多个短期理财产品滚动发行的情况，即用新一期产品来替换到期产品，风险不断传递，产品一旦中断，即会产生兑付危机，银行不得不动用自营资金接盘。而对于投资者来说，无论最后谁来接盘，他们都有可能面临较大风险。

　　虽然今年上半年激增的信贷也让银行业嗅到了风险，但并不影响它们继续通过打“擦边球”扩大放贷，即发放信贷类理财产品。这一方面不受息差收窄过度影响，同时也能助推中间业务发展，对银行来说可谓一举两得。

　　但信贷资产类理财产品大量发行已引起监管部门的注意。据记者了解，日前银监会已下发《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知（讨论稿）》。《通知》提出，信托公司不得将银行理财对接的信托资金用于投资理财资金发行银行自身的信贷资产。另外，未来银行理财计划不得推介、购买本行信贷资产。不少专家认为上述两条规定旨在有选择性地叫停信贷类理财产品，禁止银行进行信贷腾挪。

　　上述规定最终予以实施，必将对理财产品市场和商业银行中间业务产生较大影响。由于信贷类理财产品占据全部银行理财产品的半壁江山，产品一旦停发，意味着银行中间业务收入将缩水50%。

　　另有人士认为，此举很可能导致明年信贷增速“吃紧”。目前，2010年信贷规模已成市场猜测焦点，最新传闻是明年信贷规模大致框定7.5万亿元。业内人士认为，尽管7.5万亿元的贷款规模看起来明显低于今年，但考虑到今年没有进入实体经济的约2万亿信贷资金可能回流，明年信贷宽松程度实际与今年相仿。