中投投资黑石3年浮亏60% 黑石在华投资获利翻倍

　　新快报讯 据《华夏时报》报道，7月29日，中国投资有限责任公司（简称中投）公布年报，11.7%与12.9%的投资收益成绩单将2008年投资失利的阴霾似乎一扫而光。前者是其全球投资组合回报率；后者是境外投资回报与中投全资子公司中央汇金公司收益率合并后实现的总资本回报率。2008年年报的这一组数据是-2.1%与6.8%。

　　但记者注意到，中投投资黑石3年均告浮亏，黑石在中国的投资却是顺水顺风，获利翻倍。

　　中投亏本出售大摩股份

　　投资盈利的喜悦还未散尽，8月初即传出中投亏本甩卖摩根士丹利股票的消息。从今年7月21日开始，中投分6次出手减持大摩普通股，每股最高27.25美元，最低27.04美元，均低于2009年6月认购大摩配股的27.44美元。截至8月3日，中投已经连续抛售摩根士丹利股权总计1717万股，套现约4.67亿美元。有业内人士认为，中投以亏本价格出售大摩股份在相当程度上是出于规避美国监管部门的需求。

　　中投的频频举动引起市场的关注，而在关注中投的同时，记者更注意到，中投当年首笔投资的黑石集团，正在中国市场上进行着悄无声息的大规模募资和投资运动。

　　清科研究中心此前发布的一份报告显示，至2010年7月31日，32只可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金募集资金量同比上涨616.9%，全面超越2009年全年募资总额，其中最重要的原因就是——黑石资本合伙VI的设立，将用于投向中国、印度等亚太国家的外币基金募资规模已经超越百亿美元——几乎是上海金融产业投资基金110亿元募集金额的6倍。

　　8月4日，记者致电清科研究中心想了解黑石集团所募资金的来源和欲投资对象，对方以签署了保密协议为名，不露丝毫口风。

　　黑石在华投资顺风顺水

　　2007年5月，尚在筹备中的中投斥资以每股29.605美元认购了黑石集团1.01亿股的无投票权股份，总耗资30亿美元。至今年8月5日收盘，黑石股价为11.51美元，在3年多时间里，这笔30亿美元的投资浮亏仍超60%，约18亿美元。

　　中投投资黑石3年均告浮亏，但黑石在中国却是获利翻倍。

　　借助中投的“东风”，黑石集团从2007年开始，入股蓝星集团、买入上海商务楼、打造寿光物流园，甚至设立中国大陆基金，吸引包括社保基金的关注等几乎都是顺水顺风。

　　与公司股价原地踏步大相径庭，黑石从遭遇金融危机以来，就选择了中国作为投资避险的圣地。不仅有超过100亿美元的亚太基金，同时还成立了专门的人民币基金用以投资中国。“黑石集团在中国最重要也是最主要的投资方向就是房地产行业，其次是动物药品、农业以及金融行业，当然也包括了蓝星集团。”清科集团研究总监符星华告诉记者。

　　其中，仅以黑石集团2008年买入的商业地产为例，易居与佑威两家统计机构的数据显示，2009年上海房价平均涨幅高达50%，其中个别楼盘上涨幅度最高达到了120%。这就意味着这笔11亿元的投入，黑石最少获利5.5亿元，而最高收益则达到13.2亿元，是当年出售该项目获利方纯利的两倍还多。

　　同时，黑石联合其他基金投资的寿光物流园，预计2010年交易额可以达到100亿元人民币，并将在今后数年保持20%的年增长率。这就意味着，享有该公司30%股份的黑石等投资机构，至少可以每年从中获利20%。

　　而最早于2007年投资的蓝星集团，记者发现，已经成为黑石为数不多在中国出现浮亏的项目，其中沈阳化工、蓝星清洗和星新材料按照9月第一个交易日的收盘价和8月6日盘中价计算，跌幅分别达到47%、12%和81%，平均跌幅为46%。不过，按照此前坊间传出的消息，这笔6亿美元的投资将分期给付，倘若蓝星旗下公司业绩盈利未达黑石标准，资金便会延期支付。

　　尽管如此，黑石集团3年来在中国投资项目的平均收益依然接近100%，堪称投资零失误。最新的消息则宣称，背负着“创投第一股”光环的鲁信高新也被黑石公司看上，正在洽谈合作事宜，而收购该公司的资金正是来自可能出现在社保基金的黑石中华区人民币基金。

　　黑石近三年在华投资项目

　　2007年9月 黑石集团出资6亿美元购入蓝星20%的股权。

　　2008年6月 以11亿元的价格买下上海长寿商业广场，这是黑石集团在中国房地产业的首笔买卖。

　　2009年10月　黑石集团在上海宣布成立百仕通(中国)股权投资管理公司，负责在浦东设立的首只地区性人民币基金——“中华发展投资基金”的管理工作，并引入上海陆家嘴金融开发公司成为该基金的首个投资人。这个计划规模为50亿元人民币的基金，将重点投资上海及其周边的长三角地区。

　　2010年4月 黑石集团牵头与中国最大农产品市场运营商之一的寿光物流园达成协议，将在其赴香港上市之前，对其进行大约6亿美元的投资，占30%股权。