钟 伟

　　北京师范大学

　　金融研究中心主任

　　教授 博士生导师

　　新闻周刊：中国个人“负翁”有哪些特点？

　　钟伟：中国以年轻人购房为主；抵押贷款集中在大城市或者是二线以上的中等城市；而住房信贷风险防范机制和西方差得很远；中国人倾向于提前还贷，这对于银行来说是一种风险。另外在国外，抵押贷款购房处理得比较彻底，在国内还很少听说因为没有及时归还抵押贷款，住宅被强制拍卖的。我们的国有银行在这方面表现得还是相当温情。

　　新闻周刊：中国个人负债消费中会出现坏账吗？

　　钟伟：在东南亚新兴的一些国家中，房贷还款情况很糟糕，原因是社会信用体制不善，银行风险管理体制也不善。中国的情况是处于居中，风险管理体制不善，但是中国老百姓道德水准还不错，至少在没有硬性约束的情况下大家在主动地还款。从这个意义上说，中国的住房贷款非常有社会主义的特点，我们享受着社会主义大家庭的温暖，同时我们也用自己的行为温暖着社会主义大家庭的信贷。要在国外的话，银行的坏账率可能就比较高了。

　　新闻周刊：对个人而言，负债消费与储蓄，哪一个是更好的理财手段？

　　钟伟：中国货币化的进程是非常快的。你的货币化的收入将越来越高。在这种急剧的货币化过程当中，你一定要成为一个欠债的人，而不应该成为一个有钱的人。因为钱不值钱。在这种时代过程中，惟一不能够持有的就是现金。你随便买什么都比存钱合理。

　　而对住房本身，你一定不要把每个月你要归还银行的钱作为一种负债，分期付款买房和储蓄没有本质的两样。储蓄叫做“零存整取”，这个风险是非常大的。因为到你整取的时候，钱可能已经不值钱了，而买房是“整取零存”，房子本来不是你的，但是你已经拿到了，连本带息整取拿到了，为了整取，你现在零存，买房难道不比存钱好吗？

　　新闻周刊：这是否有悖于储蓄传统？

　　钟伟：中国高储蓄的传统美德是跟我们非常苦难的生活结合在一块的。中国五千年历史中，大概只有三百多年没有战争，这种情况下，不可能去置地置田。既然现在苦难暂时告一段落，中国就应该改变这种行为，要负债“过生活”，而不是储蓄“熬生活”。

　　新闻周刊：对银行来说个人消费信贷是优良资产吗？

　　钟伟：所谓“成也萧何，败也萧何”。之所以这个业务发展起来，是因为银行不遗余力地推动，培养了一帮年轻人的负债消费习惯，银行能不能对这个抵押贷款进行有效的管理，那就看银行自己的本领了，如果说银行发现住房抵押贷款的坏账上升了，那一定不是别人出了问题，而是银行自己出了问题。

　　新闻周刊：会不会出现青年一代大举负债消费的局面？

　　钟伟：有可能，像日本和韩国就出现过这种情况，韩国的年轻人就刷卡消费，全无节制，不考虑偿还，现在很多年轻人是晚熟早消费，他们的消费欲望很强烈，作为“负翁”消费的能力也很强。但是他们心理上、智力上相当晚熟，还没有想到有个人责任，社会责任。

　　新闻周刊：负债消费会成为一种习惯吗？

　　钟伟：有可能会变成一种习惯。但是这种习惯形成的过程将会非常缓慢。东亚的文化圈当中，节俭、克制、储蓄以防将来的不测还占主导地位。像新加坡、日本，尽管它们已经是发达国家，储蓄率也非常高，而像美国经济波动比较大，但是储蓄率仍然是极低，这跟社会的文化背景密不可分。

　　新闻周刊：个人负债消费对国民经济会有怎样的影响？

　　钟伟：等于是给经济加上了一个发动机。美国经济七成的推动力来自于消费。中国银行里现在躺了20万亿的储蓄，如果这20亿中能够有一部分投入到消费中来，哪怕每年动5%，也是一万多亿，是一个非常可观的数字。 ■