本周大盘总体维持在箱形整理格局,板块的轮换成为盘中最突出的主线,结合近期盘口特点及消息面因素,通讯板块的的中短期机会值得关注。
从基本面看,通讯板块近期最重大消息莫过于“3G 在中国”2005年全球峰会。虽然该会并未就3G牌照、发放时间、选取制式发布明确信息,但从高层领导所传递出与2004年峰会不同的信息判断,中国3G经过多年的测试与规划已逼近破题之时,其中具有自主知识产权的TD-SCDMA标准被普遍认为是影响我国3G相关政策的最关键因素。经历了最初艰难、繁杂的测试以及外界的质疑后,信产部电信研究院通信标准研究所在此次峰会上公布了TD-SCDMA的专项测试结果:TD系统目前已具备大规模独立组网能力,已经可以实现包括网络覆盖、通话、短消息、可视电话等大部分基础业务。
从目前进展看,2005 年底系统实现规模商用、2006 年中期终端实现规模商用,因此TD-SCDMA的进展支持2006年3G建设时间。高层的明确支持、TD 产业链的快速推进都预示着TD-SCDMA独立组网的预期增强。其中TD产业联盟对TD的份额做出占整体中国3G市场1/3份额的乐观估计。另一方面,在深圳举行的高新技术成果交易会上,3G相关热点也成为与会焦点。由此可见,3G技术的突破性进展以及社会关注度的逐步提高,对于市场机会尤其是近期热点轮换中的主力捕捉而言,实是一大良机。
盘口分析,周五大盘在大盘蓝筹股的弱势调整下出现回落,收盘指数再度逼近前期调整低位1130点,多方后市存在积极抵抗要求。从历史经验看,寻找具备人气基础的板块往往可以起到事半功倍的效果,而一直以来活跃度极高的通讯板块在上述基本面良好预期下入选的可能性极高。实际上,周五午盘大唐电信的突发放量异动推升已在相当程度上作了佐证。广发环市东韦海生