对于如何选择个股和资本运作,各个券商或基金公司都有一套自己的理论,而作为有着银行股东背景的建信基金管理有限公司,其发行的首支基金产品建信恒久价值股票型基金则有着独特的思路。
一般情况下,股票型基金的预期风险和收益要高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。而在目前国内的股票型基金中,建信恒久价值基金属于中等风险、中等收益的类型,可以说选择走了一条“平稳路”。
据建信恒久价值基金的拟任基金经理吴剑飞介绍,该基金追求在有效控制投资风险的情况下,实现基金资产的长期稳定增值,其投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、权证、可转换债券以及经证监会批准允许基金投资的其他金融工具。该基金强调对具有良好流动性、价值被低估和重视股东价值的上市公司股票的发掘。在正常的市场情况下,基金投资组合中的股票资产占基金资产的60%至95%,现金、债券、货币市场工具等占基金资产的5%至40%,其中,基金保留的现金以及投资于一年期以内的债券等固定收益品种的比例合计不低于基金资产净值的5%。
在基金实际管理过程中,管理人将根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化,适时调整基金资产在股票、债券及货币市场的投资品种之间的配置比例。在进行行业配置时,分别从行业竞争结构,行业发展阶段,各行业特定指标,行业景气程度进行分析,对各行业进行综合评级,确定各行业配置比例。对于投资组合中的股票,投研团队还会以ISAR模型的四个方面进行动态的跟踪和评估,以保证整个投资过程的一致性。