据专家预测，在未来十年里，我国企业将会越来越多地面临欧美企业在上个世纪70年代末期以后遇到过的那些来自利率市场、汇率市场的风险。为了避免这类风险给企业带来损失，在风险到来之前，我国企业界很有必要未雨绸缪，树立起现代企业金融管理的新观念，强化对企业金融风险的新认识，积极应对新形势下企业发展面临的金融风险挑战。具体地说，现代企业高管除了要熟悉现代金融的融资功能外，至少应在以下三方面改变传统的企业金融管理观念，树立新的现代企业金融风险管理意识：一是要正确认识企业以适当增长速度发展的重要性，避免发展过快带来的隐患；二是在企业资本结构上要树立新的战略眼光，不断优化资本结构，避免结构失衡；三是要积极防范来自金融市场尤其是利率市场、汇率市场的风险，确保企业的稳定、健康发展。

　　对于各类企业而言，快速成长都是一件乐见之事。但有关研究证明，企业因增长过快而导致破产的情况并不鲜见，西方国家的很多企业可以为我们提供前车之鉴。因而，发展扩张的速度究竟应当多快，如何确定其速度？在保证一定速度的前提下，选择何种成长方式最有效率？在开放的融资市场上，为什么利率波动和汇率波动管理不足会导致公司的巨大风险甚至破产？这些都是企业发展过程中必须解决好的问题。

　　从我国民营企业的成长过程看，那些曾经一度辉煌但很快又成明日黄花的企业，其失败的关键要么缘于某种经营模式的失败，要么是某一种产品衰退，要么起因于企业的人力资源使用不当、股权或经营权力分割不均衡等。不管其失败的具体原因是什么，如果用企业增长的现代金融管理理论来分析，就可能得出一个较为一致的结论：企业膨胀过于迅速，以至于在很短的时间内就耗尽了企业的生命能量。这就提醒人们，现代企业必须正确处理财务目标与增长目标的关系，确保企业的可持续发展。一般而言，只有当投资回报率大于投资成本时，企业才创造价值；否则，企业增长反而会损害公司的价值。因此，对于任何一个企业而言，都要通过这一思路来确定其基本财务目标，确定其发展速度，从而实现其资本效益的最大化。

　　一般而言，在不同的资本结构设计下，企业的成本收益会大不相同。衡量一个企业资本结构是否合理的关键是其负债与股东权益的适宜比例，当企业资本结构最优时，财务杠杆利益就最大。要实现公司资本结构的最优化，就要从战略管理上，树立现代企业资本结构的战略管理观念，进行资本结构的科学规划，不断优化企业资本结构，避免结构失衡。具体而言，就是企业管理者要在税收政策的约束下，在营业方针不变的情况下，对可行的融资政策进行专业性抉择和设计，找到最合理的方案。比如说，当企业内部资金来源不能满足公司发展计划对资金的需要时，就需要从外部吸引大量的金融资本。同时，要对资金来源进行量化比较，确定优劣，以定取舍。而且，企业资本结构的规划要从属于企业的战略决策。这就要求企业管理者不能只重眼前利益，忽视长远发展，而应根据企业现状及未来可能遇到的影响发展的诸种因素，制定一个长远的企业战略决策，以支持公司的健康发展。

　　企业资本结构的优化决策是一项非常严谨而复杂的工作，需要充分考虑各种因素，顾及资本成本和财务杠杆利益，反映财务风险，正确体现企业价值的最大化。同时，企业要力争创造优良业绩，营造融洽的投资氛围，提高企业在资本市场上的竞争能力。处理好资本增量与存量的关系，降低资本成本。企业管理者还应根据市场供求关系的经常性变化，适时调整企业的发展战略和资本结构，建立起一个有弹性的融资体系，以确保企业财务状况的安全性。

　　在市场经济条件下，未来的中国企业将面临着越来越多的来自利率与汇率方面的金融风险考验。上个世纪70年代末期的经典案例有“湖人航空”等。当时，湖人航空借用美元购买了5架客机，而其收入又主要是英镑，结果出现了所谓的“外汇交易风险暴露”，即公司财务上收入货币与还款货币不匹配。1981年，美元趋于坚挺，随着湖人公司还款支出的增加，外汇交易风险敞口日益凸显。美元越坚挺，就需要用越多的英镑来偿还债务。结果，外汇交易风险敞口和其他因素交织在一起，导致了湖人公司的破产。这就提醒我们，当中国企业开始越来越多地利用外部资金来满足企业扩张的资金需要和深入参与到国际贸易的时候，市场的残酷性有可能使金融管理不足的那些企业付出惨重代价。前车之覆，后车之鉴。中国企业在即将步入企业发展和全球经济一体化的快车道时，倘能吸取欧美国家企业发展的经验与教训，对自身的稳步前进将是有益的。

　　目前，对于企业的这类风险的防范方法主要有两类：进行资产/负债管理和利用衍生金融工具进行套期保值。其中资产/负债管理技术在管理利率风险方面相对成熟。从原始的资产收入现金流的时间和数额与负债的支出现金流的时间和数额相匹配的阶段，已经发展到利用资产和负债的价值差对利率完全不敏感，即利用其价值差对利率敏感性变得最小来进行资产的选择，也就是所谓的“组合免疫”。为使免疫策略完全起作用，资产组合的价值变动必须精确地和负债组合的价值变动匹配，但这种免疫方法也存在三个问题：1.短时间内的可靠性；2.久期会随着利率的变化而变化；3.存在收益率曲线的非平行移动的情况。对于这些问题，需要用专业性的方法来加以解决。而对于这种新的思维方式，我国企业也需要有一个接受和消化的时间周期。但毫无疑问，我国的企业管理者必须充分考虑经济全球化这一现实，不断提高防范企业金融风险的意识与能力。从另一角度说，由于国内企业大部分尚不具有金融管理的实际能力，因此，我国的金融机构在未来一个时期尤应以这一专业性服务为市场开发的巨大市场。因为巨大的潜在需求将产生巨额的利润空间，专业性金融管理技术服务市场非常值得培育和开拓。