中央汇金公司总裁谢平昨天在上海出席2006光大投资年会时指出,对国有银行的改制与上市,是针对中国国有银行存在的根本性问题采取的,上市不是国有银行的最终目标,但却是不可缺少的前提和必要条件,也是目前为止所能选择的最为有效的治理方法。
记者 王庆慧
改革针对国有银行九大积弊
谢平指出,国有商业银行存在九大积弊,其中包括,所有者缺位;无专职董事会监事会;高管任命行政化;业绩评价无统一指标;信息披露不充分;人事薪酬按行政级别;内部人控制;不良贷款比例高;盈利能力差以及发展潜力差等诸多问题。
对国有银行进行改制上市,首要问题不是解决不良贷款和资本金问题,而是解决公司治理结构问题。
谢平说,只有在股票市场上,股东多样化,信息透明化,才可以实现监管,并通过股权激励,职业经理人薪水与股价挂钩。过去认为国有银行的问题是管理问题,依托在寻找好的管理者,这只是偶然因素。“只有上市才可以用制度保证其透明度和信息披露,并解决上述的几大积弊。”
工行财务重组与建行中行不同
谢平介绍,工行的财务重组与建行中行不同。随着汇金公司注资150亿美元,目前其股权结构为汇金与财政各持50%,对于工行的损失类资产2460亿元,通过设立“特别共管基金”账户,由财政承担,由未来分红和所得税进行支付,并发行年收益3%的凭证,“拿时间换现金”。而可疑类贷款的4590亿元由央行负责处理,目前已招标完成。
三大行改革进展良好
谢平介绍说,目前为止,国有三大银行改制进程良好。10月27日,建行已完成海外IPO,发行价2.35港元,目前股价已涨到2.60港元。他指出,这是市场对建行前段改革工作作出的基本评价。中行引进战略投资者基本完成,目前正在积极准备上市。工行的财务重组也已经完成。
他表示,通过汇金注资及系列政策支持,2004年底,三大国有银行的财务状况已完全改观,中行建行的拨备前利润都达到了500多亿元。
截止到今年9月,中行经营利润实现500多亿,建行为400多亿,工行1-9月共核销不良贷款43.5亿元。三大银行的资本充足率也进一步提高,已进入良性循环。
国有银行上市是资本金来源的巧妙安排
谢平指出,汇金公司作为国有银行改革国有股东出资人代表,授权经营国有资产的职能,用外汇储备投资公司股权。试点银行上市后这些股份是可以转让的。
“汇金是有限责任公司,与国资委不同,是真正的出资人和大股东,将真正有利于银行治理结构的改善。已向工中建行派出董事和监事,共派出了18个董事,行使了大股东的权利。”
目前建行股权结构,汇金占60%,建银投资11%,汇金共持有71%的股份,公众持股12%,战略投资者17%。工行则是汇金50%,财政50%,未来也会变成汇金+战略投资者+公众。中行目前战略投资者尚未交割,将来也会形成汇金+战略投资者+公众的股权结构。
三大行的产权制度中都有外国战略投资者和公众股权。“国有独资银行产权是可以改革的”。谢平指出,这也遵循了产权经济学中公认的一些理论。“如果维持国有独资,由于银行资产增长迅速,每年需要补充一定比例的资本金以满足8%资本充足率的要求,通过资本市场,是一个巧妙的资本金来源安排。也只有在资本市场上,才可以形成股价、分红、资本金来源、股东利益各方面达到均衡。而国有独资的银行是做不到的。 |