中金公司分析师白宏炜认为，招商地产作为国资委划定的首批五家房地产企业之一，其目前需要做大做强房地产业务，以便招商集团在未来发展中享受到国家更大的支持，所以招商集团今后将在资产注入和资金方面给予上市公司强有力的支持。基于公司区域垄断资源和出租物业收益及价值将不断增加，白宏炜认为公司将可以享受比万科等纯开发类企业更高的估值；且由于公司在蛇口拥有近300万土地开发期权，以及未来集团公司将不断注入母公司的物业资产，所以公司股价应该对其净资产值享有10%以上的溢价。公司目前估值较低，未来上涨空间较大，故上调其评级为“推荐”。（陆泽洪）