郑冠楠

　　新报讯【记者郑冠楠】太钢不锈（000825）在昨日同时推出了整体上市方案、股改最终方案以及2005年年报，这已经是目前为止沪深股市第五家启动整体上市的钢铁集团。

　　根据公司与大股东达成的协议，太钢不锈将通过向太钢集团定向增发不超过13.69亿股流通A股，以实现收购集团钢铁主业资产，拟收购的资产截至去年底时的评估净值为 57.39亿元。

　　由于本次整体上市将在公司股改完成后实施，因此太钢不锈将成为继鞍钢之后又一家以市场为增发新股定价的钢铁公司。据悉，太钢不锈将以股东大会召开前20个交易日公司A股收盘价的算术平均值与最近一期每股净资产值相比较后的最高价作为此次新股的增发价格。值得关注的是，太钢不锈启动股改程序停牌前的股价为4.3元，而其在2005年年报中的每股净资产为4.186元。公司大股东还特别对新增股份的限售期作出承诺，表示自股权登记完成之日起36个月内不上市交易或转让。

　　根据太钢不锈的公告，公司拟收购资产盈利能力优于现有资产。如果收购完成后，公司2005年年底时的净利润与总资产将比收购前分别增长约117％和 97％，净资产收益率也将从收购前的 14.38％增加至17.48％。

　　太钢不锈指出，在钢铁行业景气度下降及钢铁行业上市公司经营业绩普遍下滑的背景下，此次收购将显著提高太钢不锈的盈利能力。昨日，同时出炉的公司年报显示，其每股收益为0.601元，与2004年相比降幅达到 23％。

　　太钢不锈在昨日同时披露了经过沟通后的最终股改方案，方案由原先的 10送 3股调整为 10送 3.4股。

　　资料显示，自当年宝钢集团和武钢集团通过定向增发和向二级市场增发相结合的方式实现整体上市后，近期随着股改的逐步推进，G鞍钢和本钢板材都推出了以定向增发方式收购集团资产的方案，并且在全流通的背景下，以市场为增发股份定价的模式也得到广泛应用。

　　<责任编辑：张焱磊>