据《上海证券报》报道利率衍生品交易定价有了重要参照体系。自本周三起,全国银行间同业拆借中心正式发布回购定盘利率,为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品交易提供重要的参考利率。
目前发布的回购定盘利率为1天和7天两个期限品种,公布的时间为每日中午11时。回购定盘利率是人民银行授权同业拆借中心发布的全国银行间债券市场具有基准性质的市场利率之一,是银行间市场指标体系的重要组成部分。银行间回购定盘利率是以银行间市场每天上午9:00至11:00间的回购交易利率为基础,同时借鉴国际经验编制而成的基准性利率指标。
回购定盘利率的发布为目前正在开展的利率衍生品交易洞开方便之门。以利率互换为例,在浮息债与固息债进行互换时,固定利率往往需要以一个一定期限的浮动利率为互换对象,在海外市场上通常是6个月的LI鄄BOR利率。然而,由于国内市场缺乏公允的浮动利率作为互换基准,而使利率互换双方难以达成交易。
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