近期广发小盘基金的基金经理江涌在接受采访时透露,对部分涨幅过大的资源类股票,该基金已经做了适当减持。
在广发小盘一季度的投资组合中,资源类股、商业股、食品饮料股是属于重仓对象,但在一季度末、二季度初,这些个股出现了较大涨幅,有市场人士,认为,这些个股已经出现了一定的透支行情。 对此,江涌表示,会进行一些调配,对这三个板块的公司,我们已经进行区别对待。比如资源类的股票,我们从4月底已经开始认为,国际的金属价格认为经过一轮大涨之后,我不能确认再上涨多少,于是对这个板块的公司进行一些策略性的调整。一开始,广发小盘对资源类个股是广泛投资的,后来慢慢退出一些公司,现在基本上只剩下黄金和铝。对铝,主要留下了那些可以产业一体化的公司。
但对于商业、饮料公司,与资源类是区别对待的。广发小盘重点投资一些有可复制的商业模式的公司,江涌认为可以给这一类公司比较高的估值。至于食品饮料这些公司我们也集中投几个重点行业,就是对几个细分行业的龙头进行投资。这些公司有一个共同的东西,他们逐步形成重视建立自己的品牌,当品牌建立之后,这些公司可以利用这一点,抓住在消费这一块的机会,不断扩大市场占有率,通过这样提高自己盈利水平,市场占有率,这一类公司,我们认为经营周期是比较好而且长的。
(王容) |