今日商报报道据悉，银行代客境外理财产品可能于6月中下旬亮相，这无疑意味着普通百姓将有更多途径可以投资海外。老百姓投资海外，究竟应该如何选择呢？

　　银行外汇理财品种多

　　相对于还未实行的银行代客境外理财，国内各大银行的外汇理财产品大战早已打响，各行争相推出了各具特色的外汇理财产品吸引客户。省中行近期推出的“汇聚宝”I6062款，销售起点为5000美元，以1000美元为单位递增。投资收益每三个月支付一次；投资收益率虽然有一定的不确定性，但无论汇率如何变化，投资者仍拥有年率4%的最低投资收益；如果黄金价格3个月后上涨，投资者将获得更高利率，6个月的平均投资收益可达年率5%，很具市场吸引力。某银行南京分行也推出了一款黄金挂钩型理财产品，期限18个月，认购起点5000美元。它将以6月21日伦敦黄金交易市场10点半公布的黄金现货价格为起点，一旦哪天的价格等于或超过起点价的125%，产品终止，投资者同时可获利6%。最近黄金越跌越好，因为长期金价看涨，上涨很有空间。当然如果达不到125%，收益为0，不过还能保本。省工行推出的1年期信用挂钩型产品，也有个创意，它把美元产品收益与国家开发银行信用挂钩，产品参照债务为国家开发银行2005年第一期境内美元债券，想利用国开行良好的信用基础给客户一个高于同期储蓄利率的高收益，最高预期年收益5.2%。中信银行的人民币理财产品，美元半年期固定收益型为5.10%、美元一年期固定收益型报价为5.20%、港币六个月固定收益型为4.28%、港币一年期固定收益型为4.40%，虽然收益不是特别高，但是由于收益固定，基本没有风险。据了解，目前各大银行的外汇理财产品品种主要可分为三大类：固定收益类。这是目前最为普遍的品种，像交通银行推出的“得利宝”等，目前的年收益率基本上在4.6%至5.0%之间；浮动收益类。这是目前争议比较多的品种，特别是其中的挂钩型外汇理财产品，虽然理论上年收益率可以超过20%，但就目前的实际情况来看，收益基本上只是和活期外汇储蓄差不多，这也成了外汇理财投诉最多的品种；不定收益类。这主要是以外汇交易、外汇期权为主的理财产品。其特点是直接参与外汇市场的交易。

　　代客境外理财亮点多

　　实际上，包括香港市场在内的境外投资机会已经吸引大量国内投资者以“地下QDII”模式来运作，他们通过香港经纪人、券商、私募基金、外资银行、地下钱庄等将资金汇出，主要投资香港市场，从而推动了香港H股指数在2003年下半年开始一轮上涨行情。来自管理层的消息表明，至少在现阶段，QDII将分三步渐次推进：首先是放开四大商业银行的外汇理财业务；其次是外资银行的外汇理财业务；第三是只有在集合类、投资型QDII被批准后，QDII才会进入第三步，即常规性QDII业务开展阶段。消息人士称，在现阶段，QDII将首先放开四大国有银行的境外理财业务。四大国有银行人士都表示，他们已经开始设计和申报新外汇理财产品，但要等到商业银行代客境外理财的细则出来才能够进入实际操作阶段。据有关业内人士透露，银行可以投资海外的固定收益类产品，但不能直接投资股票、商品类期货以及评级为BB以下的票据和债券。目前美联储的基准利率水平为5%，而境内1年期美元存款的税前利率为3%，即使是外汇固定利率理财产品，目前收益率也只有4.8%。由此可见，如果通过银行代客境外理财，投资者获得的固定收益肯定将超过目前境内同期外汇理财产品的固定收益。值得注意的是，根据有关规定，投资者以人民币购汇投资的，商业银行结汇后支付给投资者；投资者以外汇投资的，商业银行将外汇划回投资者原账户。即投资者可以通过人民币投资境外理财产品后获得人民币收益。在目前汇率波动比较大的情况下，人民币收益将比美元收益更具有吸引力。

　　产品多项指标细比较

　　据中行投资专家介绍，在银行代客境外理财还未真正开闸之前，银行外汇理财产品仍是市民投资外汇的首选。在选择个人理财产品时，投资者可以从收益性、风险性、流动性、信用性、灵活性五大因素来考察，如果一个理财产品在这五大因素上都优于另一个产品，但客户还坚持购买另一个产品，则其投资行为是不理性的。如果某个理财产品在上述五大因素上与另一个理财产品各有千秋，那么投资这两类产品都是理性的。银行代客境外理财产品的登场，对于普通百姓来说应该是一大利好，特别是在人民币理财产品日趋“同质化”、收益率比储蓄高不了多少的情况下，人民币投资境外理财产品并获得人民币收益，本身就是对于人民币理财产品的挑战。相比固定收益的外汇理财产品，即将出现的境外理财产品的收益无疑很具有竞争性，以人民币支付收益也能规避汇率波动的风险。与后两种外汇理财品种相比，银行代客境外理财安全性更强。由于银监会的相关规定表明其投资的是海外固定收益类产品，因此收益应有保证。但如果你对于海外投资市场有所了解也愿意承担风险的话，挂钩型理财产品以及直接买卖外汇也不失为一种不错的投资方式。与当初的人民币理财产品一样，最先出来的品种未必就是最理想的，对于普通百姓来说，不妨可以先等等，对门槛、收益、期限等多个指标进行比较，对于产品的大致情况有所了解后再下手也不迟。特约记者　袁翔　记者　成曦(编辑　暴雪)