高价基金“高处不胜寒”的局面很快将打破。记者日前从富国基金管理公司获悉,该基金管理公司已于上周末获得中国证监会批准,进行富国天益基金拆分试点,下月起,国内首个分拆基金将正式亮相。
所谓基金拆分,是指基金公司采取配送基金份额的方式,类似于拆股,一份净值2元的基金拆分为两份净值1元的基金,投资者可以按1元价格申购、赎回该基金。
基金拆分的出现,事实上对应的是高价基金的无奈。2006年以来,基金净值增长迅速,股票型基金普遍净值增长率达到50%,其中,上投摩根中国优势和易方达策略成长累计净值更是首次突破2元大关。然而,不少高净值基金在业绩辉煌的背后,面对的却是规模的不断缩水。投资者因为对高价基金的“畏高心理”不敢进入,业绩好的基金反而被大量赎回,一些业绩好的股票型基金赎回率甚至一度高达80%。曾一直是股票型基金排名第一的富国天益基金,一度被赎回至规模仅剩1.8亿元。
富国天益基金经理陈戈向上海东方早报记者表示,当市场上涨动力很足时,由于赎回,他被迫卖掉看好的股票,卖得心疼而无奈;同时因为基金被大量赎回,哪怕2000万的申购,都占了基金相当分量的比重,如建仓不够及时,会降低基金仓位,在上涨的市场中会损失基金净值。“那时候每天不敢离开电脑,要随时应付申购和赎回,做着最没有技术含量的事情。”陈戈说,“现在想起来特别感激仅剩1.8亿时还没有离开的投资人,不是他们,可能天益就已经消失,没有表现的机会了。”
基金拆分将可能极大解决高价基金规模缩水的困扰。据介绍,基金拆分销售在海外早有先例,除在成熟的欧美市场外,在亚洲,新加坡、香港等市场上也出现过多个基金份额拆分(合并)的案例。沃顿商学院曾经对1978年至1993年期间194只进行份额拆分的基金进行了统计,结果表明,拆分份额后的基金相对于同等条件、未进行份额拆分的基金而言,在净资产与基金份额持有人数量上都有显著的增加。较低的基金份额净值对许多投资者特别是小投资者非常具有吸引力。
但基金分拆毕竟在国内是首次,监管部门对其态度表现慎重。一位基金公司人士告诉上海东方早报记者,证监会要求先试点再出规则。原则上的分拆标准是,只有绩优、高净值的基金才能拆分。在试点运行一段时间后,证监会基金部将制定具体的拆分规则。
资料显示,获得试点批文的富国天益基金,截止6月23日,该基金净值1.6813,累积净值达1.9213元,在所有开放式基金中排名第二。据悉,该基金规模目前约10亿元。 |