在隔夜LME铜价冲高回落的影响下,本周三沪铜各合约全部低开低走,主力9月合约低开1020元,盘中多方也没怎么护盘。空方借此势头,在尾盘时再一次对价格进行打压,最终收报于71210元,这也是当日盘中的最低点。 当日下跌1830元,持仓量和成交量依然没有显著的变化。
从近期内外盘的走势变化分析,由于LME铜价前期领涨于沪铜,先于沪铜启动,当LME铜价表露出涨势衰竭的迹象时,沪铜持续补涨的欲望也会随即而失。以近5个交易日行情为例,LME铜价在高位连续拉出小阳线,但始终没有完全站上甚至突破8000美元心理关口,周三上涨3%以上后又跌了回来,在这个非常敏感的位置收出了一个极其难看的图形。从技术上分析,短期再次恢复持续上涨确实是有困难的。
而回顾沪铜近5个交易日的走势不难发现,由于前期沪铜跟涨力度不强,所以近5个交易日沪铜补涨欲望非常强烈,涨幅也非常可观。当LME铜价出现涨势衰竭的迹象时,沪铜周四低开低走。在后期LME铜价不能维持强势的情况下,沪铜再次下跌的幅度不会轻描淡写。
而基本面并不缺乏利多消息。澳大利亚必和必拓公司(BHPBillitonPLC)在智利的Escondida铜矿工人不满工资及安全问题造成产量下降;智利Escondida铜矿工会与BHP新劳动合同谈判无进展。这些潜在利好现在还没有发挥它们的关键性作用,看来国际基金还在等待基本面的变化,在这个点位也不敢轻举妄动。除了基本面能够支持之外,只有基金的做多力量才能推动铜价出现前期的持续亢奋。
据中国海关数据显示,中国6月进口172794吨未锻造的铜和铜产品,今年上半年进口了994254吨,减少24.6%。暂时还无法判断该数据究竟是利空还是利多,毕竟一时的变化很难改变中长期供需。在前期铜价大幅下跌时,存在侥幸心理的用铜企业可能不愿买进,等待铜价下跌到更低的位置,这可能是导致我国前期进口量减少的原因之一。
近期值得关注的金属品种是LME镍。镍是在这次金属价格回升以来涨幅最大的品种,而且率先创出了历史新高,3个月期镍曾创下记录高点26600美元/吨。受镍库存急剧减少以及中国需求提振,镍库存降至2005年8月以来以来最低,现货较3个月期镍的升水扩大至2500美元左右,5月12日升水仅为440美元。
镍虽然起到了引领金属品种的作用,但铜价的走势才是最为关键的。若铜价再次展开比较大级别的调整,镍的强势也很难继续,毕竟镍不是金属中的代表品种。所以镍对我们研判铜价不会有太大的指导意义,但也要肯定镍在近段时间所起到的氛围作用。
本周二LME3个月期铝稍早曾触及高点2702,创5月底以来最高。虽然铝价在所有金属品种中涨幅微弱,但铝价走势有一个最明显的特征:铜价上涨时,铝几乎原地不动;铜价每次大涨过后开始高位震荡时,铝一般都会产生一波补涨行情。但仅仅是跟涨过期行情而已,投资者在操作时一定要掌握好买卖节奏。 |