7月27日股指在IPO消息影响下，再度大幅向下调整，成交较前一交易日有所放大，个股跌多涨少。但即使如此，两市仍各有3只涨停个股（不含ST），上涨个股的家数也达到308家，从这些活跃股的分布情况看，市场主要呈现两大热点：

　　基金关注零售贸易行业

　　笔者统计，从基金二季度持股情况看，基金持仓行业净值增长最快的是批发和零售贸易行业，比上期所占净值增长3.5％，位于第二位的是食品饮料行业，比上期增长3.07％。制造业中的机械设备仪表行业和医药生物制品行业分列该指标第三、第四的位置，分别比上期增长2.6％和0.74％。

　　从盘面上看，这些基金主要关注行业的个股抗跌性明显较强，如批发、零售贸易行业中的G秋林、G成商、王府井等，食品饮料业的G汾酒、G陀牌等，医药行业的片仔癀、G上药、G康美等。

　　增发类股值得投资

　　7月27日另一大表现活跃股票的群体，主要集中在自身基本面具有一定想象空间的所谓题材股上，比较受市场认同的题材主要集中在：

　　半年报业绩预增或预盈，如7月27日涨停的G旭飞，在去年中期亏损的基础上预计今年上半年盈利，类似的G太行也预告业绩扭亏。另外，像G丝绸、G金丰等则预告业绩大幅增长。

　　定向增发，大股东整合概念，如连续两个交易日大幅上涨的G中宝，通过定向增发收购大股东股权，实现主业转型。事实上，从二季度开始，定向增发一直受到市场的高度追捧。自上市公司再融资开闸以来，截至7月14日有85家上市公司采取了非公开发售的增发方式。这些股票二季度复权累计涨幅高达52.13％，而同期大盘累计上涨仅为28.79％。随着定向增发个股继续不断涌现，市场增发热有望继续延续。

　　总体而言，笔者认为全天热点虽然不够鲜明，但依然有章可循，对于基金二季度季报所比较热衷的行业，投资者尤其值得关注。同时需要指出的是，无论是商业零售贸易还是食品饮料甚至是医药行业，都带有明显的防御性色彩。抗宏观调控风险较弱的，只有装备机械行业有明显的资金流入迹象，这恐怕与近期刚刚出台的振兴装备制造业的产业政策导向有关。就短期而言，显然半年报业绩以及定向增发更值得投资者关注。