南京日报报道作为主流投资机构的基金是如何选股,又是如何进行投资决策的?很多投资者对此十分感兴趣。正在山东某上市公司进行调研的易方达基金公司研究员张青近日向记者透露了基金选股的流程。
据了解,基金公司从开始选股到完成实地调研,根据不同行业个股,短则一两个月时间,长则需要半年左右。 张青正在调研的这家上市公司进入到易方达视野的原因是其2003年三季度报的业绩出现大幅增长。于是,易方达公司开始收集这家公司的公开材料,并对其进行行业背景调研,这是易方达公司选股研究流程的第一步。
“第二步是联系董秘开始实地调研。”张青说,“第一次调研比较宏观,生产线、产品销售渠道等都要向相关高层和负责人了解情况,以后三到四次调研就是针对具体经营数据、发展战略等调研。”
接下来,易方达把到这家公司实地调研的结果形成调研简报,研究人员和基金经理进行讨论,以确定这家公司是否具有进一步研究的价值。
最后的一道程序是撰写调研报告,其中包含详细的盈利预测,提交由公司投资人员和研究人员组成的投资研究联席会(投研会)讨论。经投研会通过,这家上市公司股票就进入公司备选库。据透露,易方达公司基金经理所投资的所有股票必须来自这个股票备选库。
张青告诉记者,基金公司的调研人员还要对上市公司进行侧面调研:比如从其竞争对手、下游经销商等渠道打听更多关于上市公司的信息,防止上市公司弄虚作假,更清楚认识上市公司在行业中的地位。
特约记者 朱紫云 |