居民通过银行代客理财的方式投资境外固定收益类产品，已于8月1日开闸。在上周，中行、工行、建行、交行发行境外代客理财产品相继获批。该产品有何特点？收益几何？记者近日进行了采访。

　　没有外币也可境外理财

　　据中行海南省分行个人金融部有关人士介绍，代客境外理财产品是指银行接受境内投资者委托，按事先约定的投资计划和方式，在境外进行规定的金融产品投资，投资收益与风险由投资者或投资者与银行按照约定方式承担。

　　通过代客境外理财产品，客户有机会以人民币投资于国际金融产品市场，为没有外币资产的客户开辟新的境外理财渠道。

　　据介绍，过去由于外汇政策的限制，人民币理财产品主要投资于单一的国内市场，由于我国资本市场尚处于发展阶段，可供选择的投资品种不多，造成投资收益难以提高。而现在，我国居民通过代客境外理财产品，可获得参与国际市场投资的机会，分享全球经济增长成果，避免单一市场带来的经济波动和市场风险。

　　收益较国内更高

　　据记者了解，目前发行的境外代客理财产品虽然不能直接投资股票、商品类期货及评级为BB以下的票据和债券，大多投资于境外固定收益产品，但由于境内一年期美元存款的税前利率为3%，即便是外汇固定利率理财产品，目前收益率也不到5％，人民币理财产品仅2％左右，而同期美联储的基准利率水平为5.25%，而且美联储还有加息的预期。如果不考虑汇率因素，即使客户的钱存在境外银行，扣去来回换汇的手续费，收益也比国内高。

　　目前，中行的境外代客理财产品已经在省内发售。据中行省分行个人金融部团队主管邢军介绍，目前有部分机构和个人来询问和预约产品情况，但数量不是很多，主要是由于该产品尚属新生事物，客户对该产品的认知情况还有待进一步加强。工行省分行国际业务部有关人士告诉记者，由于工行的销售对象大多为个人投资者，目前先在京、沪、深等全国发达地区试行销售，至于何时在省内销售尚有待于其总行批复。另外，建行、交行由于刚获批准，产品正在设计中，预计不久也将省内发售。

　　本币升值凸显汇率风险

　　值得注意的是，在当前人民币升值的压力下，境外代客理财产品汇率风险不可忽视。与外汇理财不同，代客境外理财产品以人民币报价，银行需要换成美元，到境外投资，理财期结束后再将美元换成人民币付给投资者，这两个换汇来回对收益的影响不容忽视。而且，由于银行提供的预期收益是针对美元资金，并且只承诺保证100%的美元本金安全，但最终回到投资者手中的还是人民币收益，因此，一年后，人民币与美元汇率之差是一个不容回避的关键因素。另外，银行承诺的最高7％的回报率是在一定条件下才能实现的，假使一年后人民币升值3％后，即便外汇理财有7％的收益率，投资者将会承担3％的损失，因此，在人民币升值压力下，其汇率风险不容忽视。