个人理财收益随加息上涨

　　新上市产品的预期年收益率比同期存款实际收益高40％以上

　　人民币存款利率上调后，理财产品的收益率水涨船高。昨日，中信银行发行的一款信托理财产品，预期年收益率达3％，民生银行今日发行的民生财富人民币非凡理财第10期产品，半年的预期年收益率最高3.66％，光大银行今日发行阳光理财产品，半年期的预期收益率也达2.6％，均比同期存款的收益要高得多。不过，银行人士称，由于理财产品均不设保底收益，因此在选择之时还是得考虑风险。

　　人民币理财联姻信托

　　据中信银行零售银行部人士介绍，此次发行的理财产品是中信银行与中信信托合作推出的，计划募集金额8亿元人民币，其募集的资金主要用于中信银行重庆分行向国有独资公司发放贷款，期限为160天。

　　相比传统理财产品，银行和信托合作的产品有两方面优势。一方面，它比传统的人民币理财产品收益高，中信银行这个产品的收益率根据认购金额不同划定两个档次：第一档是投资金额在5万元至50万元之间，预期年收益率为3%；第二档是投资金额在50万元以上的，预期年收益率3.4%。而8月19日央行加息后，半年期定期存款的利率为2.25%，扣除利息税后的实际收益为1.8%。由于此产品没有手续费、认购费及托管费，银行不用代扣代缴个人所得税，实际收益率相对存款来高得多。

　　另一方面，这类产品比信托公司发行的信托计划“门槛”低，普通信托计划受200份合同的限制，投资起点通常在50万元左右，对普通市民来说，很难逾越。

　　业内人士称，由于信托公司比较灵活，能够参与很多优秀的项目，银行与信托公司联姻，不仅可为银行客户提供收益更高的投资渠道，同时还可为信托公司拓展销售渠道，银信合作是未来银行理财业务发展的一个方向。

　　理财资金投资渠道拓宽

　　由于存款利率上调，理财产品收益率必须相应上调，而这也使得银行要不断拓展理财产品募集资金的运用渠道。

　　记者昨日从民生银行获悉，该行的“民生财富人民币非凡理财”第9期、10期产品今天正式开始销售。据了解，两款产品皆为保本浮动收益型产品，到期100%保证本金。其中，第9期产品是国内第一个与生物能源商品指数挂钩的产品，收益率挂钩的三种高盛商品指数——糖、玉米、小麦，都是乙醇类生物能源的原材料农作物，已成为投资者热捧的产品，产品投资期限为2年期限、可6成质押贷款，预期年收益率最高可达6%，是同期存款利率的1.96倍。

　　第10期产品收益率则与欧元/美元汇率挂钩，民生银行的相关负责人称，产品的投资期限为半年，预期最高年收益率3.66%，相比加息后2.25%的同期人民币存款利率，预期收益率是其1.6倍，在国内市场上类似期限和结构的人民币理财产品中，其收益率处于很高的水平，而且此次挂钩的欧元/美元汇率区间较宽，产品收益的不确定性更小。

　　记者昨日还从光大银行获悉，该行的阳光理财B计划2006年第1期产品也从今天开始销售，募集的资金投向于国家政策性银行金融债券及央行票据，期限为6个月，预期年收益率为2.60%，投资起点为10万元，以1万元倍数递增。

　　理财产品周期更短

　　从新近上市的4款理财产品来看，这些产品中有3款产品的投资期限在半年以内，其中，中信银行本期理财产品只有160天。中信银行零售银行部的人士解释说，考虑到央行刚刚加息，而未来继续加息的可能依然存在，如果信托理财产品的存续期过长，可能会给投资者带来利息损失。因此，时间周期相对较短，有利于投资者规避市场的利率风险。

　　银行人士称，除利率风险需要考虑外，根据规定，人民币理财产品只能设定预期收益，且没有保底收益，市民在投资时也需要关注其他方面的风险，比如结构性理财产品，投资者在购买前，需要研究一下产品收益率所挂钩的汇率、指数的走势。

　　对与信托挂钩的理财产品，最大的风险就是信用问题。不过，中信银行有关人士称，考虑到信托产品的风险问题，此次中信银行就该集合理财计划设计了信托破产隔离保护机制，投资者资金和信托公司自有资产之间完全隔离，即便信托公司破产，不能用募集的信托产品来偿还债务，投资者的本金也会得到保证。此外，该产品由中信银行重庆分行提供后续贷款安排，不管资金所贷款的项目运作情况如何，投资者的收益部分也能得到充分保障。