银行、基金联手搅动储蓄市场

　　种种迹象表明，各路机构的理财市场攻略目前已悄然产生变局。从八仙过海到强强联手的格局开始轮廓初显：本月初，工行携手南方基金等8家基金管理公司推出的“利添利”理财账户开始搅动5亿元活期储蓄市场。而据《中国经营报》报道，管理层已经在筹划银行如何利用代销、零售、私人银行、机构私募等方式向资本市场输入资金，如何让自己的银行储蓄资金拥有更高的投资效率将成为普罗大众需要面对的新问题。9月1日，在工商银行与8家基金管理公司共同推出的“利添利”账户新闻发布会上，证监会基金监管部副主任洪磊向记者透露：“基金销售监管处预计在今年年底之前成立，与制度创新相关的基金销售系列指引也力争在年内陆续出台。”据透露，银行将可以通过代销业务、零售业务、私人银行业务和机构业务四条通道建立与资本市场的合作。“利添利”账户自动理财服务产品，是把客户的活期储蓄存款和货币市场基金、短债基金等低风险基金连接，为客户进行有效的投资管理和现金管理。目前客户可以选择的产品仅有7只货币基金和两只短债基金，而且一个客户只能选择一个产品。“利添利”是银行跨越代销基金的第一通道后，与基金合作零售通道的初次尝试。未来双方在投资理财领域还将展开新的合作。比如，由银行推出并销售有自主品牌的创新产品，这些产品分别与不同基金公司旗下的不同类型基金挂钩，以投资基金作为标的，相当于“基金中的基金”。以后除了货币基金、短债基金以外，股票基金、平衡基金等高风险、高收益的基金产品也将纳入银行资产配置组合之中。“与标准化、面向公众发行的公募产品有所区别，在双方合作的后两个阶段，将推出面向银行高端客户和专业管理机构的私募产品。”洪磊介绍。即将推出的第三条通道就是银行为VIP客户提供的私人银行业务。银行可以根据客户的财富状况量身定制一套资产配置计划。还有一种合作方式是银行、券商作为资产受托人，把资产的投资管理权委托给基金公司。银行和基金双方也可以为专业管理机构提供更高端的服务，这是银行资金入市的第四条通道。比如，为以养老金为主的年金企业提供全方位、个性化的保值增值方案。由于投资者的风险承受能力不一样，因此，需要分层次建立银行与资本市场的合作机制。“事实上，这是通过一种制度上的创新，来建立金融体系的全面合作，银行与资产管理体系的全面合作。”洪磊评价，“通过以上四个层次的合作，以及四种资产组合方式，资产对应的是基金公司不同的投资理财类产品，在实施过程中，分别落实到银行与基金公司不同部门来操作。”“‘利添利’建立的只是银行与货币市场基金的连接，出于对风险的考虑，从低风险的产品开始合作，最终实现银行与资本市场的对接。这需要一个过程。”洪磊说。对于这种产品创新探索，管理层表示，产品风险是由银行和参与的基金公司共同承担，并分别由银监会和证监会负责监管。（宗和）

　　银行账户进入3G时代

　　所谓银行的第一代账户，其实就是传统意义上的居民储蓄存款存折，只具备储蓄和支取功能。在这种传统的账户管理模式下，居民去银行的目的似乎只有两个———存款或者取款。银行的第二代账户是随着银行借记卡而出现的，各家银行一般都采用一卡一折的模式，就是把储蓄存款存折和借记卡进行一对一的关联。在原来银行卡以消费功能为主的基础上，又增添了储蓄存折的存款和取款功能。第二代账户在银行开展中间业务代理方面发挥着重要作用，储户也在使用银行卡的过程中享受到更加方便快捷的金融增值服务。通常而言，投资者和储户是两个不完全相同的群体，投资者炒股、炒汇、买卖基金，储户存钱。但随着国内投资工具的日渐增多，投资方式也愈发便利，使得越来越多的银行储户加入到投资者行列。那么是否有这样一种产品，使储户可以在同一储蓄账户里实现购买货币型基金的投资愿望呢？而且在投资的同时，储户的资金还可以满足日常生活的正常开销，真正实现投资与储蓄的无缝对接。这就是我们所定义的银行第三代账户。在这方面，工行“利添利账户”为我们做了有益的探索。工行“利添利账户”账户是将客户的活期储蓄存款与货币市场、中短债等低风险基金连接，储户只要设定账户的“发起申购金额”和“发起赎回金额”，工行系统将每日进行账户扫描，将超出“发起申购金额”的活期储蓄部分自动申购指定基金；当账户资金低于“发起赎回金额”时，按补足“发起申购余额”标准将基金自动赎回。该账户具有“一拖四”功能，不但可以实现客户的工资转账、住房贷款、日常缴费、消费开支、存取款以及投资基金等多个账户的有效管理，而且其投资收益完全免税。从这个意义上说，“利添利”不仅仅是一个产品，实际上是提供了一个家庭现金管理的解决方案。