武汉新兰德余凯
昨日市场宽幅振荡,大盘一度出现跳水行情,在市场出现悲观情绪的背景下,科技股出现强劲反弹的态势,G综艺无疑是其中的领头羊,开盘不久就快速上冲至涨停,直接带动了G信达、上海科技、G国脉等科技股的群起响应。
政策助推科技股反弹
昨天科技股的强势发挥和龙芯2E的一则消息有关。由中国科学院计算技术研究所承担的国家863计划项目“龙芯2号增强型处理器芯片设计”(即龙芯2E),13日通过专家验收。验收专家们认为,龙芯2E在单处理器设计方面已达到国际先进水平,是具有自主知识产权的CPU芯片。G综艺与中科院合资开发的具有自主知识产权的“龙芯”系列微处理器芯片。作为国内唯一的芯片股,“龙芯”系列开发商之一的G综艺股价一飞冲天。
从近期产业政策的趋势来看,高新技术产业发展将是一大亮点。商务部部长薄熙来日前表示,商务部将把促进软件出口作为实施科技兴贸战略的一项重要内容。发改委副主任张晓强则预计,到2010年,我国高技术产业年均发展速度将保持在20%以上,产值将会达到10万亿元。
此外,种种迹象表明,中国的3G时代即将来临。毋庸置疑,3G将为中国的通信产业带来更多机遇,促进移动新格局的形成。专家预测,3G将会给中国国内电信设备厂商带来数十亿元人民币的收益,进而拉动中国经济增长1到2个百分点。
科技股分享“夜宴”
在大盘蓝筹股运行到高位需要修身养息的阶段,科技股板块的适时启动有着深刻的内涵。一方面在股改进行到尾声而IPO速度明显加快的背景下,由于全流通的较低市盈率发行,将不可避免地对A股市场造成一定影响。但就科技股而言,无论是机构投资者还是中小投资者,对科技股都更看重其成长性,所以科技股的高市盈率一旦有成长性作为支持,受到的冲击就会弱化。
另一方面,从宏观调控的角度来看,目前市场中大部分公司属于周期性行业,业绩均受到调控的一定影响。因此从防御角度看,科技股以其高成长预期,明显超脱于以固定资产投资为主的宏观紧缩环境之外。再加上科技股股价严重超跌,报复性反弹动力较强。
后市分化难免
当然,由于科技股上市公司数量众多,且基本面良莠不齐,科技股中真正具有核心技术和竞争力的上市公司并不多见;同时行业的冷暖不均决定科技股未来也会以分化为主。以往科技股的行情都是整个板块齐涨共跌,在上升阶段,整个板块几乎上涨,而在调整过程中,整个板块又联袂下跌。
随着价值投资理念的树立,从机构到个人投资者都对上市公司和行业基本面开始重视。因此数量众多的科技股由于所处行业地位和发展阶段不同,将会出现差别明显的分化走势,并且这种分化随着时间的推进将进一步得以体现。其中的机会将主要在行业景气度提升迅速的行业中产生,如电子元器件行业、3G板块等。 |