日前，互联网的高速增长已经成为我国信息通信业发展的一大亮点。受此消息影响，网络科技股和3G概念一马当先，成为盘中最耀眼的亮点，其中G信通、G华胜、G大唐、G高鸿、G中兴涨幅居前。同时，沪深两市以G卫星、G贵航、G成发和G火箭以及G航动力为代表的军工股也纷纷发力，可谓双星闪耀。

　　从三季度行情来看，地产和银行股强势上涨，同时大秦铁路、G金融街和G中海等个股拔地而起，从这些板块和个股的上涨、笔者得出一个结论，那就是波段低估而引发的纠偏行情。笔者认为，在当前结构性牛市的态势下，市场的上涨和调整都将通过结构性上涨和结构性调整而实现，齐涨齐跌的局面较难显现。由此应积极把握不同时期的市场结构性机会和回避结构性调整的风险。

　　就近阶段行情运行态势来看，笔者认为，借助招行H股上市所引发的银行股波段上涨的主升段已告一段落。就本周行情演绎看，笔者认为，首先随着“十一”黄金周的来临，以商业零售、旅游、食品饮料等题材为代表的消费类公司仍有望活跃。尤其近段时间低位整固蓄势充分的G中百、G合百大和G友谊的投资机会将来临。

　　在估值逐步合理的情况下，市场内部自发的结构性调整有利于资金流向那些优质的大盘蓝筹股，随着基金和QFII、保险资金和社保基金的投资规模的大幅增加，融资融券和股指期货的推出使得蓝筹成为重要的配置资源，而优质的大盘蓝筹股仍然是这些机构投资取向的首选。

　　随着资金越来越多向新蓝筹转移，低估蓝筹在四季度脉冲的机会较多，所以对于中行、G联通、G长电、G华夏和G闽高速等低估蓝筹股，应坚持中线逢低吸纳为主。

　　从中线看，目前机构主力跨年度布局品种将在四季度浮出水面。笔者认为，机械设备、3G软件以及节能等板块中的成长股将步入主力视野。目前国家在很多方面大力支持装备制造行业的技术创新，不仅通过税收优惠，还直接通过采购等创造需求。具体来看，电力设备行业中，国家在新能源设备和电力一次和二次设备上的投入仍然很大，相关上市公司如特变电工、国电南瑞、G华光、许继电器和G浙阳光将直接收益；而国家铁路设备制造行业的优质企业G时代和北方创业、G中铁在2007年业绩将大幅度增长。

　　机床和军工行业也是国家支持的行业，寻找具有核心竞争力的成长股。日前国家五部委对部分行业出口退税进行调整，纺织行业受到的冲击最大，有色金属和钢铁行业将降至8％和5％甚至取消退税。而重大技术装备、部分IT产品和生物医药产品以及部分国家产业政策鼓励出口的高科技产品等，出口退税率由13%提高到17%；部分以农产品为原料的加工品，出口退税率由5%或11%提高到13%。受惠的公司有G沈机、G秦发展、上海机电、G火箭、G成发、浙江医药等，尤其对于G成发出口比重较大的公司受益明显。同时军工股还具有订单的不断增加对上市公司业绩预期提升，而军工资产的注入将迅速提升相关个股价值的预期。如G西飞和G火箭。

　　从中线看，资产注入所产生的外延式扩张将成为部分全新机构主力的价值理念。在全流通制度下，上市公司的成长已经不仅仅简单地通过内生性的增长实现，那些公司大股东有做大做强的上市公司业绩将实现跨越式增长。由此，整体上市、资产注入、并构重组等多种方式的外延式扩张将使上市公司盈利预期及成长性发生重大变化。这其中，央企控股的上市公司将有望从央企改制中获得更多的优质资产注入。