天坛生物：“扶持”+持续发展

　　天坛生物（600161）总股本32550万股，目前可流通A股14235万股；2004年每股收益0.146元；2005年每股收益0.212元，已实施10派2元（含税）；2006年1-6月每股收益0.204元，已实施10派1.6元（含税）。公司主要从事疫苗、血液制剂、诊断用品、培养基等生物制品的研发、生产和销售，能够生产110多种产品，主导产品包括重组酵母乙型肝炎疫苗、风疹活疫苗、脊髓灰质炎疫苗、乙型脑炎灭活疫苗、麻风二联疫苗(MR)、麻腮风三联疫苗(MMR)、vero细胞乙型脑炎灭活疫苗、人血白蛋白、静脉注射用人免疫球蛋白、人免疫球蛋白及各种诊断试剂等，部分产品占有国内50％以上市场份额。股改时公司曾表示，条件合适的时候，其控股权将由北京生物制品研究所划拨到中国生物技术集团公司中国生物技术集团公司，“中生集团”将着力扶持天坛生物。该公司以11628万元收购长春生物制品研究所所持长春生物制品研究所有限公司51％股权，就是“中生集团”向公司注入优质资产的开始。目前公司正在建设的项目有：新产品基地、麻腮风系列产品车间改造、血制品车间改造等，将对其未来的发展产生重要影响。该股股改前后走出暴涨行情，经过一段时间振荡整理后，近期再度持续走强，并突破2001年初的高点，创出收盘新高，可继续看好。

　　贵航股份：股价已被高估

　　贵航股份（600523）总股本22000万股，目前可流通A股9100万股；2004年每股收益0.0077元；2005年每股收益-0.44元；2006年1-6月每股收益0.03元。公司主营汽车零部件，主要产品有散热器、汽车密封条、汽车电器开关、空气滤清器、锁芯及车把手等。公司业绩平平，而且存在技术人员大量流失等问题。目前市场炒作的是公司控股股东贵航集团整体上市的题材。贵航集团在股改方案中承诺尽快向该公司注入其拥有的优质资产及业务，以提高其经营业绩。贵航集团总经理谭卫东表示，贵航集团拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品。第一步，在一年内将选择包括军品中的机械设备、资产等相关业务注入到上市公司，使上市公司的资产质量、盈利水平得到提升；第二步，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，以实现贵航集团的整体上市。除此之外，公司还有向贵航集团和贵阳市国资公司定向回购部分股份以冲抵其对上市公司资金占用的题材。由于定向回购价格以股改后连续20个交易日收盘价算术平均值为依据，大股东有较强的意愿做高其股改后的股价。事实上，该股股改后股价大幅上涨，比股权前的除权价上涨超过120％。应该说，该股的股价已经被高估，但是短线看，该股还有进一步炒作的机会。

　　中材国际：确保业绩快速增长

　　中材国际(600970)总股本16800万股，目前可流通A股7250万股；2004年每股收益0.67元，2005年每股收益0.55元，已实施10派3.90元（含税）；2006年1-6月每股收益0.38元。公司是国内最大的水泥生产线总承包商之一，能够承担水泥生产线从设计到制造、安装、监理及维修等全套工程，主要产品是2000t/d-5000t/d新型干法水泥生产线，已经开发了具有独立知识产权的2000t/d-10000t/d等各种规模的新型干法水泥生产工艺技术及装备，有多项技术接近国际先进水平。目前已完成和正在设计和建设的世界最大规模的10000t/d生产线占世界同规模总生产线的半数以上。公司在水泥生产线工程设计行业中拥有近50％的市场份额，在工程安装市场拥有90％左右的份额，装备采购与制造的国内市场占有率为20％。公司正在重组天津水泥研究院，重组完成后，其工程设计业务、装备采购和制造的国内市场占有率将分别提高到90％和40％。该公司的海外市场开拓也卓有成效。2005年，签署国际市场合同总额约为12亿美元，占全年合同的83％，国际市场占有率达23％，位居第三。国际市场的开拓大大降低了该公司对国内市场的依赖程度。目前公司在手合同储备约为165亿元，充足的合同储备将为公司未来业绩快速增长提供保障。该股股改后基本上处于调整之中，9月份开始再度走强，昨天向上突破创出新高，可继续看好。

　　太钢不锈：可望稳定发展

　　太钢不锈（000825）总股本266040万股，目前可流通A股78390万股；2004年每股收益0.781元，2005年每股收益0.601元，已实施10派2元（含税）；2006年1-6月每股收益0.254元。预计2006年1-9月净利润同比增长50％-100％，7-9月净利润同比增长150％-200％。公司是全国最大的不锈钢生产厂家，国内市场占有率约为15％。2006年5月，公司通过定向增发完成了对太钢集团钢铁主业资产的收购，主营业务由原仅拥有钢铁生产工艺流程的部分后道工序业务扩展到拥有太钢集团完整的钢铁业务，能够生产冷轧不锈钢、冷轧硅钢、热连轧卷板、不锈热轧中板、不锈线材、冷镦钢、车轴钢、气瓶钢、模具钢、纯铁等十余个品种、上万个规格的钢材。该公司新建150万吨不锈钢新生产线炼钢项目主体设备8月末开始热负荷联动试车，2006年内可望建成投产，届时公司将形成年产300万吨不锈钢的能力，成为全球最大的不锈钢生产企业。公司持有国内最大的镍生产企业金川公司10％股权，其控股股东太钢集团又与世界最大镍制造商INCO公司签订合作意向书，拟投资5000万美元，合资成立年产2万吨通用镍的冶炼厂……有力地保证了公司的镍供应。而太钢集团拥有年产140万吨铁精矿粉的峨口铁矿和年产190万吨铁精矿粉的尖山矿，使其能够以较为优惠的价格取得铁矿石资源。该股股价从8月底开始再度走强，本周突破了6月底的高点创出新高，可继续看好。（金泉）