歌华有线：发展趋势很好

　　歌华有线（600037）总股本66176万股，目前可流通A股34625万股；2004年每股收益0.58元；2005年每股收益0.41元，已实施10派3元(含税)；2006年1-6月每股收益0.20元。公司是北京市惟一一家建设、经营和管理全市有线广播电视网络的单位，具有行业和地域的双重垄断优势。截至2005年底，公司注册用户总数达到286万户。由于有线电视的用户数每年都会稳定增长，公司的收入也可以保证稳定增长。随着用户的增加，公司的前期投入可望获得越来越好的回报。2005年全国数字电视整体转换明显加速，49个试点城市中已有41个启动整体转换，也先后进行数字电视基本收费提价的组织实施工作。随着北京奥运会的日益临近，北京数字电视的全面转换有望启动,公司预计，到2006年底有线电视用户将达到50万至60万户。由于该公司需要部分分担机顶盒的投入，短期内数字付费电视业务的收入很难做到与其资本支出规模相匹配，但是数字化将使以往未交费用户全部升格为注册用户。基本收视费的调高以及利用充裕频道资源探索工商信息发布等因素，将使其数字电视项目的盈利前景更为乐观。综合看来，垄断优势是该公司业绩增长的有力保障；而数字电视的推广应用，以及有线电视网络增值业务的开展将进一步增强公司的发展后劲，未来发展前趋好。该股在高位已经横盘了近5个月，上周五开始，该股连续放量上攻，大有向上突破的势头，可密切关注。

　　锦江股份：可望向上突破

　　锦江股份（600754）总股本60324万股，目前可流通A股12885万股；2004年每股收益0.241元；2005年每股收益0.319元，已实施10派2.5元(含税)；2006年1-6月每股收益0.162元。公司主营酒店投资、酒店管理以及连锁餐饮业务，旗下拥有2星级到5星级的酒店各三家，其中四家高星级酒店———锦江汤臣大酒店、海仑宾馆、建国宾馆和扬子江大酒店是其最大的利润来源，持股50％的武汉锦江国际大酒店今年年底将试运营。公司今后将专注于现有的高星级酒店，低星级酒店将逐步处置、出售。酒店管理将成为其未来发展核心，公司仅今年上半年就新签6家高星级酒店管理项目，使得其管理的星级酒店总数达到88家；一线城市的布局基本完成，其中上海30多家，北京10多家。下半年公司计划再新签4-5家，未来将按照每年新签10家左右的速度扩张。公司参股20％的锦江之星旅馆有限公司投资、管理、特许加盟的经济型酒店已达139家（含签约筹建），全国排名第一位，今年内酒店数量有望达到180家，3年内力争突破500家的水平。其控股股东锦江国际酒店集团即将赴港上市，募集资金将重点投资经济型酒店。该公司还参股上海肯德基49％股份，参股苏、锡、杭肯德基8％，为其贡献了不少投资收益。该股在相对高位振荡盘整了4个月，近期再度放量上攻，向上突破的可能性较大，可密切关注。

　　东方电机：在手订单充足

　　东方电机(600875)总股本45000万股，目前可流通A股7620万股；2004年每股收益0.588元，2005年每股收益1.173元，已实施10派5元（含税）；2006年1-6月每股收益0.833元；预计1-9月净利润同比增长70％-80％，7-9月净利润同比增长150％-180％。公司是国内研究、开发及制造水力、火力发电设备的重要基地和最大的水力发电设备制造厂商，自行研制的火电第三代汽轮发电机被称为“中国第一机”，目前国内市场占有率为水电35％、火电1/3左右。随着火电新增装机容量逐步下降，该公司加大了水电机组产能的投入，预计到2008年，水电机组生产能力将达到500万千瓦，较目前翻一番。今年10月，公司制造的具有中国完全自主知识产权的首台国产三峡右岸水轮机转轮完工，表明中国已经进入世界巨型水力发电设备研发制造先进国家行列。公司去年在核电领域取得突破性进展，签订了岭澳二期核电项目常规岛、核岛主设备供货合同，是国内发电设备制造企业首次以主承包商的地位承担1000MW核能发电机的供货任务，同时分包了核岛部分核冷却剂泵部分设备。去年11月，公司与法国热蒙股份有限公司合资组建东方阿海珐核泵有限责任公司，从事核电站核反应堆主回路的冷却剂泵的设计、制造等，计划2007年建成投产。但是其核电业务估计要到2008年之后才会逐步产生效益，占的比重也不会很大。该股在手订单充足，未来一段时间内业绩都将有较好的保障。该股近期持续稳步走强，向上突破的概率较大，可密切关注。

　　宜华木业：基金大举增持

　　宜华木业（600978）昨天公布三季报，每股收益0.31元，主营业务收入同比增长43.81％，净利润同比增长67.33％。广发系的多只基金第三季度联手大举增持了该股，股东数从6月底的14442户大幅下降到9月底的8389户。由于该股三季度以来股价涨幅并不太大，可继续关注。

　　西飞国际：可继续看好

　　西飞国际（000768）总股本62640万股，目前可流通股A股35380.26万股；2004年每股收益0.06元，2005年每股收益0.0638元；2006年1-6月每股收益0.06元。公司主要从事飞机零部件、VCM板和铝合金型材的生产，盈利主要依靠飞机零部件，是西飞集团公司生产的军机、新舟60飞机零部件的重要供应商，ARJ-21飞机机身、机翼零部件的惟一供应商。由于不存在市场竞争，其飞机零部件业务盈利稳定。近年来，市场对支线飞机的需求十分旺盛，公司民机零部件的订单逐年增加；国际飞机零部件订单逐渐增加，给该公司带来新的发展机遇。西飞集团严格按照国际标准进行设计、生产和试飞验证的新型涡轮螺旋桨支线客机新舟60飞机受到了第三世界国家的欢迎，取得了不少定单，对于为新舟60提供飞机零部件的G西飞而言，是一个较好的机遇。公司昨天公告，拟以不低于9元/股非公开发行不超过66000万股，其中向控股股东西飞集团发行的数量不低于55％；西飞集团以其拥有的飞机业务相关资产认购，主要包括飞机研发与技术服务、飞机生产制造业务、飞机用户支援、飞机改装维修业务以及飞机生产技术装备、设备维修、飞机生产所需动力系统等辅助生产系统的相关资产和负债，涉及总的净资产值32亿元左右。通过此次定向增发，西飞集团的飞机业务将实现整体上市。该公司此次募集资金除投资收购西飞集团的飞机业务相关资产外，还将投资MA60飞机扩产条件建设项目、转包飞机机翼制造条件建设项目、国内外飞机机身制造条件建设项目、飞机复合材料扩产条件建设项目和飞机关键零部件扩产生产条件建设项目等技术改造项目，把飞机产业做大做强，全面提升飞机制造能力、飞机装配生产能力，使公司成为飞机整机及国内外飞机零部件制造商。根据测算，如果非公开发行在2006年底成功完成，该公司2007年的主营业务收入将较2005年增加4倍左右，净利润将较2005年增加10倍左右。该公司同时还提出了首期股票期权激励计划，拟授予激励对象626.4万份股票期权，行权价为10.75元。在利好消息刺激下，该股昨天复牌就封死涨停，可继续看好。（金泉）