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财来有方
作者简介
曹幼非，台湾人，信诚基金管理公司董事、英国保诚集团基金业务大中华区CEO，在金融相关行业服务超过15年。
曹幼非理财原则
长期投资是消除股票风险的重要原则
投资组合中必须要加入股票或偏股型基金，否则报酬率甚至不及通货膨胀率
近日我在上海办了一场讲座，提到“看不懂的——不买（不投资）”的重要理念。
讲座中，一位读者问道：“请评论目前QDII或银行提供的海外投资信托理财计划，到底可不可以买？”此时听众们反应热烈，似乎有类似问题的不少。我即刻反问：“你知道这个商品到底投资什么？”问了一轮下来，没人能回答清楚，足见很多人对此都是知之甚少。
不懂就投资损失惨重
当下，我给大家的建议是“看不懂的——不买”。但是很多投资人碰到这样的状况反应则不然，尤其是遇到“好朋友或银行的职员推荐”或者“报纸上有介绍”时，立即就掏腰包。但是，我自己的惨痛经验足以供大家借鉴。1989年，那时我在台股大幅上扬时，是有点钱及知名度的，我的一位高中同学游说我投资一个小型日本股票认股权证的基金。权衡下来，我认为：（1）同学介绍毕竟可靠（但他是日股专家吗？）；（2）过去类似基金绩效不错（应该是对的，但过去一定代表未来吗？）；（3）“认股权证”似乎也听说过，是以小钱去买股票上涨权利（但我问了下跌风险有多大吗？），当下我就投了两万美元。结果，3个月后，我看到日股开始重挫，立刻找我同学止损，但是拿回的钱只剩大概5%，损失惨重。
检讨起来，其实是我没有考虑清楚以下几点：（1）我对日本股市及小型股有概念吗？（2）我对认股权证所带来的杠杆倍数有概念吗？（3）我在投资以前，有估量过自己所愿意损失的极限吗？说起来，自己也算是“专业人士”了，竟然还栽这样的跟斗。所以提醒大家，类似的情形也适用于目前这些QDII或海外信托的投资理财。归根结底，如果你无法弄清投资的对象，或者不清楚该投资是否正确，建议大家千万要谨慎为之。我自己如此，基金公司的研究员及基金经理，甚至全世界的各种投资高手也必用此简单适用的原则——“看不懂的——不买”。
应该关心国内经济成长率
当然，鼓励大家要学习看懂，而不要永远看不懂，应多花时间细心揣摩，并在看懂后及时加入到投资理财的行列。
此外，讲座当日我还提了两个重要的原则，这两个原则是：“长期投资是消除股票风险的重要原则”以及“投资组合中必须要加入股票或偏股型基金，否则报酬率甚至不及通货膨胀率”。此外，我还建议大家关心国内经济成长率。 | |
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