中海发展：动态市盈率10倍出头

　　中海发展（600026）总股本332600万股，H股129600万股，目前可流通A股45150万股；2004年每股收益0.5689元；2005年每股收益0.8161元，已实施10派3元（含税）；2006年1-9月每股收益0.606元。公司主营海洋货物运输，主要以华东地区沿海货运为主；主要业务包括油品运输、煤炭运输和其他干散货运输，是我国沿海最大的原油和煤炭运输企业，沿海原油运输市场占有70％的市场占有率，在煤运输市场占有35％左右的市场份额。近年来，公司的油运业务已经开始向远洋发展，目前在全国进口原油中的承运份额约为5％。7月份公司与中国石化签署了进口原油长期运输协议后，有望进一步提高市场份额。该公司拟订造一艘23万吨专用矿砂船，预计2009年下半年投入使用。公司已与中国首钢国际贸易工程公司签订2009年下半年至2024年下半年的散装矿石包运合同，此举将使其进军进口铁矿石运输市场。此外，公司也存在整合中海集团其他干散货运力的可能，是其潜在的炒作题材。该股尽管已走出了长达一年的上升行情，但目前动态市盈率也还只有10倍出头，估值并不太高，可继续看好。

　　中创信测：3G带来巨大空间

　　中创信测(600485)总股本13663.2股，目前可流通A股5040万股；2004年每股收益0.09元，2005年每股收益-0.29元；2006年1-9月每股收益0.08元，预计2006年盈利。公司主要从事通信网测试与维护产品的研制开发、生产销售和服务，公司所有产品均拥有自主知识产权，58％的产品填补国内空白，7号信令集中监测系统的国内市场占有率达到40％-50％。该公司2004年底一度提出实施多元化发展策略，开拓电子信息领域新市场，进军空中交通管制系统市场，并在2005年全面实施。但该实施结果却令人大失所望，投入了大量的人力、物力、财力，却未能为公司带来收益，导致该公司2005年出现了亏损。2005年底该公司管理层认识到了这个策略的错误，回到“走专业化道路”的战略上来，全面停止空中交通管制系统项目的投入，抓住市场回暖的机会，加快提升现有产品功能以及新产品推出步伐，已实现扭亏为盈。今年4月，该公司收购原竞争对手沃泰丰100％股权。目前沃泰丰各产品线的国内市场份额约为20％-30％，预计这项收购2006年可为公司带来4000万-6000万元的销售收入和1600万-2400万元的毛利。不仅如此，收购沃泰丰还消除了其最大的竞争对手，基本垄断了7号信令、NGN等细分行业测试业务，避免了价格战，有利于提高整体毛利率。该公司所处的电信行业正面临转型期，3G网络和NGN建设，以及IPTV等新型业务将为公司提供新的机遇。其自主研发的UMTS/TD-SCDMA3G网络全方位测试保障平台具有独立的知识产权。据市场调查公司IDC预计，在3G投资的带动下，2004年到2008年中国的通信网络测试产品市场累计规模将达到29.5亿元，有券商研究报告认为，未来三年该公司的营业收入将有望超过过去十年的营业收入总和。随着3G发牌的预期越来越强烈，3G概念股近期也较为火爆，该股也不例外，可继续看好。

　　七匹狼：呈缩量上涨态势

　　七匹狼(002029)总股本11050万股，目前可流通A股4225万股；2004年每股收益0.34元，2005年每股收益0.32元，已实施10派1元(含税)；2006年1-6月每股收益0.27元。公司主营男士休闲服装，主要产品为茄克、T恤等，2000年-2004年，“七匹狼”牌茄克市场综合占有率在同类产品中连续5年名列第一。该公司今年10月25日向管理层授予期权激励，行权价10.20元。在高位横盘整理了一段时间后，该股本周再度启动，成交量并未放大，已呈缩量上涨态势，可继续看好。

　　晶源电子：基金开始介入

　　晶源电子(002049)总股本7550万股，目前可流通A股3375万股；2004年每股收益0.34元，2005年每股收益0.1854元，已实施10派1.2元（含税）；2006年1-9月每股收益0.30元，预计2006年净利润同比增长80％-110％。公司主营压电石英晶体元器件，主要产品为石英晶体谐振器、振荡器、滤波器等，具有年产2亿只石英元件的产能，以中档产品为主；产品规模位居国内同行业首位，技术上也处于国内领先地位，是国内唯一全面掌握了SMD片式新型元器件核心技术并自主开发了全部品种的企业。该公司发行新股的募资项目今年上半年逐步建成投产，已初见成效，产能的增加将使其业绩快速增长。预计这些项目将在2006年底全面达产，2006年下半年和2007年将继续较快增长。三，该公司提出拟非公开发行不超过1750万股，投资年产7200万件片式石英晶体元器件技改项目。该项目不仅可以给其培育新的增长点，还可以为该股引入新的机构投资者。该股上市初的表现极强，主要是私募基金大举介入。今年二、三季度，基金开始介入该股，该股股东数也从3月底的13047户大幅减少到9月底的7516户。该股横盘了一段时间后，近期再度放量走强，向上突破的可能性很大，可予以关注。（金泉）