正全力冲刺全球最大规模IPO（首次公开招股)的工行昨日在香港开始全球路演。据消息人士透露，在香港多位富豪和机构的热捧下，工行香港IPO面向机构投资者部分在路演首日即获2.5倍认购。

　　中行全球路演首场机构投资者推介会昨日中午在香港举行，工行董事长姜建清、行长杨凯生、中央汇金副董事长汪建熙等出席了推介会。姜建清在推介会上重点介绍了工行在零售银行业务上的优势等卖点。汪建熙则在推介会上表示，相信汇金与国家财政部不会减持工行股份，并对工行此次上市成功充满信心。

　　消息人士透露，H股机构投资者认购部分昨日开始接受认购后，已获足额认购。香港本地多位富豪以及实力机构承诺认购工行新股，其中包括长实主席李嘉诚、恒基地产主席李兆基、郑裕彤持有的周大福、中信泰富主席荣智健、新地、南丰集团，以及中国人寿等。

　　工行H股的初步招股价区间为每股2.56港元至3.07港元，A股初步招股价为2.6元至3.12元人民币。香港凯基证券分析师表示，由于机构投资者对内地银行股的兴趣浓厚，工行可望受惠于这股热潮，最终有望以接近上限定价。

　　大福证券则指出，即使工行以上限定价，但仍然较现时在市场上买卖的内地银行股便宜。工行H股招股价范围估值相当于2006年账面值的1.96倍至2.23倍。之前已在香港市场上市的建行(0939.HK)和中行(3988.HK)则分别为2.55倍和2.37倍。目前，建行和中行在H股3.44港元、3.37港元的股价分别比工行招股上限高出约10％和8％。

　　工行上市在即，高盛近日将工行与汇丰香港相提并论，看好工行前景。高盛亚太金融股研究主管RoyRamos称工行具有汇丰香港影子，大部分银行业务具备市场领导地位，拥有强大的客户和分销网络等优势，如果工行改革成功，长期而言，有空间拉近跟汇丰在资产回报、股本回报上的差距。

　　高盛目前为工行战略投资者，今年1月底出资25.8亿美元收购了工行5.75%的股份（165亿股）。如果工行以3.12港元定价，在工行IPO结束后，高盛手中的股份将增值至65亿美元，从而获得高达39亿美元的投资收益。工行H股发行的主承销商美林公司、瑞士信贷、德意志银行、中国国际金融公司和工商东亚构则将一起获得约36亿港元的承销费。