在一片涨声中,经过短暂调整的沪深股市昨日双双上扬,上证综指更一鼓作气站上1866点高位,再度创出5年来新高。刚上市的“巨霸”工商银行昨也小试牛刀,猛推股指前进,后市不排除有强攻1900点的可能。牛市行情,有很多中小散户却笑不出来。记者昨天获得的一份最新数据显示,散户似乎再次成为牛市行情的旁观者,大多错过了本轮行情最佳买入点。国内基金公司和境外投资机构成了最大的赢家。
“龙头”牵着“牛头”猛跑
昨天，作为A股第一权重股,工商银行股性开始活跃,报收3.36元,较前一交易日上涨0.08元,涨幅2.44%。沪市老龙头之一的四川长虹昨也突然拉至涨停板,有消息称,与公司基本面发生重大变化有关。今年1-9月,长虹电视业务收入的毛利率由去年同期的16.20%上升到18.21%,而电视产品的高端占比接近80%。
近段时间以来,以银行、石化、钢铁等为代表的大盘蓝筹股是股指最大的推动力。本周,以宝钢股份为代表的钢铁股表现“凶悍”,宝钢股份5个交易日内涨了20%,武钢、鞍钢涨幅也在15%以上;以长江电力为代表的电力股不甘落后,汕电力、国电电力轮番涨停,长江电力更是连拉12阳;还有中国石化,股改复牌后稍作停顿便大幅拉升。昨天,市场又开始挖掘尚处于蓄势阶段的大盘蓝筹股,此前未上涨的上证50成分股福耀玻璃大涨,而曾经的龙头股四川长虹快速涨停,带动了格力电器、深康佳A等电器板块个股上扬。正是在权重股疯狂的轮番补涨中,大盘以不可想象的速度连创新高。
挤上“牛车”小发一把
小陈是南京一家公司的主管,以前他对理财没有任何兴趣,因为那时收入很低,除了日常开支工资所剩无几,基本无财可理,所以他唯一能采用的方式就是每月存储200元零存整取。后来小陈工作业绩突出,晋升为主管,收入渐渐提高了,小家庭每月能有五六千元的积蓄。小陈知道再采用单一的零存整取储蓄方式不行了,这时正好今年初,股市突然火爆了起来,单位的同事不管是年龄大的还是刚毕业的,都陆续加入了股民行列,小陈也坐不住了,先拿出了5万元,跟着同事炒起了股票。可能当时大盘形势太好了,也可能小陈运气比较好,他买的股票几乎一买就涨,不到一个月,他的5万就成了8万。原来赚钱这样轻松呀,小张也没有心思干工作了,为了扩大战果,他立即把家庭的另外十万积蓄也投入到了股市中,此后大盘不断冲击新高,他的股票市值也在不断增长。
小陈向记者说了他炒招商银行的经过,小陈说,在今年“五一”节后招商银行大幅冲高回落后开始建仓,看准的就是银行股的机会,毕竟牛市的形成,对金融而言,无疑就是一大利好,更为重要的是外资对介入国内银行业的巨大欲望而带来的巨大机会,以及充分看好招商银行的基本面;同时结合当时盘面状况,既然大资金已经开始有所动作,那么,就没有理由不对其追击。小陈说,我买招行的成本在7元附近,波段做至近10元左右出局,收益率近45%。
千八之上半数喊亏
今年这轮大牛市,向小陈这样杀进去,选准股赚钱的,无疑是股民中最幸运的。记者在采访中了解到,有很多投资者在本轮连创新高的行情中并没有赚到钱。一家证券机构昨晚发布的的本周调查也显示,在1800点之上仅半数投资者盈利,另外一半是赚了指数难赚钱。
在这项“沪指上破千八以来,你的收益状况如何”的调查中,31.31%的投资者表示他们在沪指上破千八之后盈利不菲,不过也有26.03%的投资者在股指上扬的过程中出现亏损。而“有一定盈利”以及“基本持平”的投资者比例分别为19.18%和23.29%。虽然盈利的投资者比例合计达到五成,但仍有近半数的投资者收获并不大,赚了指数没赚钱的现象并不罕见。
在近期新崛起的板块中,钢铁、电力等蓝筹集中的板块最被看好。但出人意料的是,有七成以上的投资者认为他们的走强是主力调仓所致,投资者并不愿意将操作重点转移到市场新热点。
牛市盛宴散户喝汤
在今年的大牛市行情中,还有一个引人关注的现象就是,散户似乎再次成为牛市行情的旁观者。昨天,来自中国证券登记结算有限责任公司发布的最新数据显示:在本轮行情发动之初,自然人的新增开户量环比出现大幅下挫,散户错过本轮行情的最好买入点。
本轮以招商银行、中国石化、中国国航、宝钢股份等蓝筹股为主要热点的行情始于8月初,并在9月份出现突破。与此相反的是,这期间自然人开户量连续大幅下滑,8月份A股新增开户量为28.5732万户,环比下降47%;9月份A股新增开户量为13.2276万户,环比降幅更是达到53.7%。更值得关注的是,9月份自然人A股新增开户量已经跌至今年来的次低点,仅略高于1月份。
错过本轮行情最好买点的不单单是自然人,以民间资金为主要代表的一般机构以及证券公司整体表现也不理想。数据显示,一般机构A股新增开户量8月环比降幅为45%,9月的环比降幅更是高达62.6%。证券公司情形也基本类似,8月A股新增开户量环比下降82.6%,9月份降幅也达到70%。
有意思的是,在自然人、一般机构、证券公司新增开户量环比大降的同时,证券投资基金与QFII的A股新增开户量环比却出现上升。8月份,证券投资基金新增A股开户量为34户,环比增加6户,仅次于6月份新增开户量;QFII当月新增开户量为6户,也创下5月份以来的新增开户量新高。正是新增资金的不断涌入,推升股指迭创新高。
基金和QFII整体增仓,散户、一般机构和证券公司整体“旁观”,这样的情形在去年底今年初曾经出现过:当时因为基金和QFII在不断增仓,上证综指因此出现连续的小涨行情,并且涌现出以有色金属为代表的持续热点。从2月份起到5月份,证券公司、一般机构、散户连续出现大规模的A股开户潮,上证综指也因此得到迅速拉升。如今类似的情形重现,上证综指走势能否重现历史值得投资人关注。
不赚钱就不玩
在大盘蓝筹股合力上涨的同时，市场其他非主流品种却按兵不动，大多数还出现了不同程度的下跌，两极分化严重加剧。市场“一半是海水一半是火焰”。
之所以出现这种现象，这与A股市场新的估值模式转变有着非常重要的关系。在股改之前的相当长一段时期内，A股市场被一些浮躁的投资理念所左右，体现更多的是一种政策市，行业的投资价值也处于长期扭曲状态。而自去年以来，价值投资逐渐成为主流资金的操作法则，尤其是在股权分置改革正式启动之后，A股市场的产权结构、估值模式包括投资主体都在发生着根本性的转变。另外，境外机构投资者即QFII的加入，使得A股市场增添了一股活跃的生命力，并且这批新增资金正在以其全球化的市场潜移默化地影响着国内市场的券商、基金等机构投资者。像QFII在三季度疯狂建仓的民生银行，同时也赢得了基金的青睐，43家基金在三季度共持有69638.50万股，占该股流通股比例的17.06%，一跃为基金第五大重仓股，其他如招商银行、中国石化等个股也都是被基金以及QFII共同重仓持有。
目前A股市场的这一格局面临的最大问题就是，有很多投资者在本轮连创新高的行情中没有赚到钱。如果仅仅是普通的一波反弹，那么对市场的影响也不会像现在这样强烈。
毕竟沪综指在近两周的时间内已经连续数次刷新5年以来的新高，市场没有出现普涨走势不能不让更多的投资者对行情未来的发展产生质疑。当市场缺乏赚钱效应的时候，往往会动摇大盘进一步上涨的基础。如果这一局面一直持续下去的话，无疑会抑制场外资金的流入。 |
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