今年是银行业改革的关键之年，银行改革需要长期稳定的机构投资者。而放行保险资金投资银行股权，有利于加强保险资产负债匹配管理，降低金融风险。

　　为此，保监会昨天发布了《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，相关股权投资管理办法将择机出台。

　　保险资金有了新出路。昨天，中国保监会公布《关于保险机构投资商业银行股权的通知》（下称《通知》），《通知》明确，保险机构可以投资境内未上市银行的股权，投资上限为不超过保险公司总资产的3%。保监会认为，此举是继保险资金直接投资股票市场以来的又一实质性突破。

　　《通知》明确了保险资金投资银行的范围，其中包括境内国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等未上市银行，这几乎涵盖了国内所有商业银行。

　　《通知》规定，保险资金投资银行，投资上限为不超过保险公司总资产的3%。目前中国的保险公司总资产约为1.8万亿元，从理论上说，最多可以有540亿元保险资金可以购买银行股权。

　　投资银行一般不超两家

　　《通知》规定，保险机构投资银行股权分为两类：投资总额低于拟投银行股本或者实收资本5％的为一般投资，5％以上的为重大投资，而重大投资又细分为持股“5％至10％”和“10％以上”两类。保险机构进行重大投资，一般不超过两家商业银行。

　　一般投资单一银行股权的余额，不超过该保险机构上年末总资产的1％。其他重大投资的余额报中国保监会审批；重大投资运用公司资本金的余额，不超过该机构上年末实收资本扣除累计亏损的40％。

　　之前，市场预期保险资金将以5％－10％的比例投资未上市银行，但实际公布的比例明显低于传闻。业界人士分析认为，由于投资未上市银行的风险不明朗，目前险企投资新股的意愿强于投资未上市银行。保监会有关人士则表示，符合条件的保险公司可以通过向保监会申报，作为个案情况，允许其投资比例超过3％。

　　保监会对投资银行的保险机构设定了门槛：保险机构进行一般投资，除了必须具有较为完善的公司治理，其最近三年偿付能力也必须达到规定要求，这也意味着曾被保监会点名偿付能力有问题的保险机构，将暂时无缘投资银行。保监会还对保险公司的自身实力提出要求：投资银行股权在5％-10％之间的，保险集团公司上年末总资产不低于200亿元，保险公司上年末总资产不低于1000亿元；投资银行股权超过10％以上，保险集团公司上年末总资产不低于300亿元，保险公司上年末总资产不低于1500亿元。

　　保险公司须有“话语权”

　　投资前还要搭好退路

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　　新闻背景

　　保险资金参股银行

　　在最近几家国有银行上市的申购中，保险资金成为了主力。保险资金在中国银行战略投资者的股份配售中占了38％，在网下申购中又占了25％，在网上申购中更是大手笔频频。即将上市的工商银行，中国人寿和平安保险也已下了巨额定单。

　　在投资未上市银行方面，保险机构此前也有过一些“小动作”。中国人寿集团已通过股权拍卖方式，斥资3.92亿元认购了7000万股兴业银行股票，持股比例为1.75％，这是中国人寿首次投资非上市商业银行的股权。此外，今年7月底，平安保险投资49亿元获得深商行89.24％的股份。与此同时，中国人寿和平安保险都参与了广发行的竞购。(早报记者肖莉)

　　保监会还强调，买入银行前，保险机构必须事先建立好退出机制。保监会称，买入银行的保险公司，必须建立快速处理重大突发事件的应急机制，所投银行股权采用上市或者协议转让等方式退出的，应当确定限制期限和对象，采用商业银行回购方式退出的，必须确定回购价格和期限。

　　一旦保险机构发现拟投或者所投银行实际控制权转移、投资合作方违法违规或者严重违约等重大事件，必须立即启动应急处理机制，及时披露有关信息，控制投资管理风险，重新履行投资决策程序，并将决策意见和有关情况书面报告中国保监会。尽管保险公司能买银行，但并非所有银行都可以买，哪些银行能进入庞大保险资产的购买篮？

　　根据规定，进入买单的银行除必须具有完善的公司治理和投资分红规定等条件外，还须满足其上年末资本充足率达到8％，净资产收益率达到12％，不良贷款率不超过5％等条件。

　　而投资银行股权在10％以上的，拟投银行总资产不低于500亿元，呆坏账拨备比率不低于50％，不良贷款率在10％以下，并承诺保险机构取得一个以上决策或者监督机构的席位。