未来5至10年是我国装备制造业发展的黄金时期

　　后市判断：未来三个月内大盘无深幅回调风险，提前选择和介入2007年主流板块是当前操作要点。装备制造业板块将可能是2007年的主流板块之一。

　　2006年主流板块回顾

　　2005年12月，笔者在网上公布了自己的2006年中长线自选股30只，包括苏宁电器、大商股份、招商银行、民生银行、浦发银行、招商地产、金融街、华侨城、洪都航空、宝钛股份、厦门钨业、星新材料、天威保变、广州药业等。笔者当时认为2006年主流板块是：商业零售；银行、地产；军工；新材料、新能源；医药。上述股票大多数都成为2006年各主流板块的典型代表。截至2006年11月24日，30只自选股自公布日起的平均最大涨幅达157.98％，平均收盘涨幅达118.23％，远远超越同期大盘涨幅。

　　装备制造业板块背景分析

　　装备制造业板块成为证券市场上的主流板块有着良好的三大背景，乐观地预计，可以认为未来5至10年是我国装备制造业发展的黄金时期，在未来几年内，中国很可能将继续涌现一批挺进世界前列的制造企业。首先，全球制造业有向中国转移的趋势，中国正在成为世界制造中心。这种产业转移趋势，既是国际分工的结果，也符合中国崛起的需要，是一种短期无法改变的趋势。中国已经涌现了一些世界级的制造企业，如中集集团（000039）的集装箱产量连续8年世界第一，全球市场份额超过50％；振华港机（600320）是全球最大的集装箱起重机制造商，自1998年起公司产品已连续7年占据全球集装箱起重机订单排名的第一位，远远领先于其他竞争对手。未来5至10年内，像中集集团、振华港机这样的世界级的制造企业很可能将继续大量出现。其次，我国政府大力支持装备制造业的发展。大力振兴装备制造业，是党的十六大提出的一项重要任务。我国“十一五”规划关于振兴装备制造业纲要中着重指出了振兴重大技术装备、提升汽车工业水平和壮大船舶工业实力等几个方面。2006年6月，正式公布的《国务院关于振兴装备制造业的若干意见》指出了重点振兴的16个领域的内容，包括大力发展发电设备，大型煤化工成套设备，船舶，铁路车辆，大型综采、提升和洗选设备，环保设备，大型、精密、高速数控装备和数控机床，民用飞机等等。随着后续配套扶持措施的逐步落实，我国装备制造业的龙头公司将迎来很好的发展机遇。例如，9月18日国家发改委、国防科工委联合正式对外发布《船舶工业中长期发展规划（2006-2015）》明确提出：2010年我国造船总重量达到世界总量的25％，2015年达到30％；2010年船舶配套率达到60％，2015年达到80％；2010年船用柴油机产量达到600万马力，2015年达到800万马力。为此，国家将重点扶持三大造船基地和三大造机厂，不再审批新的造机企业。在此背景下，中国船舶工业集团公司也提出“五三一”奋斗目标，即在2005、2010年分别进入世界造船集团“五强”、“三强”的基础上，再经过5年的努力，到2015年力争成为世界第一造船集团，从而推动中国成为世界第一造船大国。全球造船业的订单流向，在经历了从西欧到日本再到韩国的转移过程后，也正在快速流向中国，2006年我国造船行业接单量和市场占有率均创历史同期的最高纪录。第三、国内外的需求增长也有利于我国制造企业的崛起。中国经济仍然快速发展，对于装备的总体需求仍然在增长，各行业的“十一五”规划明确指出的投资额将给相关装备制造业公司带来重大机遇。例如，《铁路“十一五”规划》指出“十一五”期间，我国在铁路上的总投资规模将达到1.5万亿元，大大高于历史任何一个五年规划。其中，基本建设和更新改造投资规模1.25万亿元（高速铁路基建投资6000亿元、土木施工投资6500亿元），机车车辆购置和技术改造投资2500亿元。这对相关工程机械类公司、铁路相关公司是前年未有的发展机遇。国家电网公司的“十一五”电网规划，国家电网公司的总投资额达到9000亿，南方电网规划“十一五”中电网建设的总投资规模为3000亿元左右，二者合计为12000亿。“十一五”期间，我国电网年均计划投资额达2500亿元，较十五期间增长90％。这对电力设备类公司是长期稳定快速发展的良好行业背景。另外，还有一批公司，相对国外同类公司，拥有成本的优势，中国制造的产品正在大量出口，替代国外的市场需求。

　　装备制造业板块的股价走势分析

　　从2006年二级市场上各类装备制造业公司的股价走势来看，各类投资者已经开始深度介入其中，2006年涨幅榜前列已经出现了一些装备制造业的公司，如广船国际（600685）、沪东重机（600150）、置信电气（600517）、平高电气（600312）、特变电工（600089）、山推股份（000680）、柳工（000528）、三一重工（600031）、中联重科（000157）、安徽合力（600761）、振华港机（600320）、沈阳机床（000410）、晋西车轴（600495）等。尽管这些公司的股价在2006年涨幅已经非常巨大，但他们都有基本面的强劲支持，多数股票的2006年还只是上涨元年。乐观地预计，在2007年年末的涨幅榜中仍将有它们的身影，至少在2007年上半年的行情中，他们仍然会有非常良好的表现机会。（陶博）