受北京、广东、山东等地部分粮食和食用油价格上涨刺激,昨日农业股走势强劲,北大荒、金健米业、丰乐种业等农业题材类个股纷纷走强。近期,国际期货市场农产品价格连续出现大幅暴涨,玉米、大豆、棉花期货价格连续创新高,农产品期货牛市有望触发农业股集体补涨。
无法复制有色金属牛市
相对于暴涨的工业原料和能源价格来看,农产品价格处于历史较低价位,已经具备补涨的动力和上涨空间。按照现在的低存货和可耕地面积减少的情况,农产品价格会飞涨。正是在这样的背景下,近几个月来小麦、大豆和玉米的期货价格均大幅上扬。笔者认为,在美元走低、有色金属价格高企后,商品投资资金正寻找下一个有色金属,当中印两国均开始增加农产品进口,农产品需求大增后,农产品期货有望复制有色金属期货的行情。但是,由于农业板块的上市公司资产规模和盈利能力并不如有色金属,农业股出现复制有色金属板块行情的可能性并不大,只能是农产品的结构性牛市。
在期货价格上涨的带动下,农产品现货价格也出现了上涨。最近一个月,京、粤、鲁等地部分粮食和食用油价格相继上涨。据报道,自今年8月起,北京市场食用油价格震荡上扬。进入11月,京城面粉价格涨幅超过10%。
关注产品涨价题材
股指上行到历史高点附近后,获利资金正寻找估值相对较低的品种介入,由于农业股今年以来涨幅远逊于热点品种,从资金的配置思路来看,产品涨价的题材表现得尤为突出,像钢铁、煤炭、水泥、有色金属等产品要素价格连续上涨直接推动了钢铁、煤炭、水泥、有色金属股的连续活跃,因此产品涨价题材有望成为挖掘短线题材的重要线索。此外,美元持续贬值也将引发国际期货市场农产品价格疯涨。总体来看,目前农业股普遍调整充分,后市可适当关注。
从投资策略上来看,首先可重点关注期货价格上涨较快的品种,如玉米、大豆和棉花,此类上市公司主要有北大荒、华冠科技、登海种业和丰乐种业等。其次关注拥有农业上游资源优势的农业股,比如丰乐种业、隆平高科等,此类个股的优势在于掌握了种业资源,有利于充分享受下游农产品期货牛市所带来的业绩增长预期。 |