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企业海外上市无碍中国发展直接融资——专访欧洲证券交易所中国区总裁潘康本报记者 史丽 摄
相比纽约或是伦敦交易所，欧洲证交所听上去似乎是一家实力更强的证交所，但对于中国的老百姓来说，欧交所的知名度却远不及前两者。不过，随着纽交所宣布与欧交所合并，这家本身已是全球第五的跨国交易所的国际影响力日增。在昨天的海外上市与融资国际论坛上，欧洲证交所中国区总裁潘康代表该交易所前来中国推介，在会议间隙，潘康就当前的一些热点话题接受了本报记者专访。
明年迎来首家中国企业
上海证券报：欧交所最偏爱哪些类型的中国企业？
潘康：欧交所对来自任何国家任何行业的企业都欢迎，具有高科技背景或是高成长概念的公司尤其欢迎。
上海证券报：中国企业现在到欧交所上市有什么困难吗？
潘康：应该说没有太大困难，只要有决心。欧交所对于拟上市企业没有明确的盈利要求，也没有类似美国的严厉监管法案。必须承认，萨班斯法案的实施的确使得美国企业上了一个很大的台阶，但对于正在快速成长的许多中国企业来说，是否需要遵守这样严格的法规值得商榷。
我估计经过这段时间的准备，欧交所有望在明年迎来一家中国企业，项目进展非常好，现在已经到了冲刺阶段。
上海证券报：能否透露一些这家公司的情况？
潘康：这个企业是比较传统行业的，但与国外的传统行业意义不同，在中国这个行业的增长潜力还是很大的。关键在于，在传统行业里，你有没有自己的优势。
这家企业的业务与外贸有关系，目前主要市场在非洲、东南亚以及中东这一块，但这家公司非常想打开欧洲市场，因此希望借助在欧交所上市打开这里的市场。而且我相信，通过此次上市，这家公司完全能够达到目的。
这家公司在选择上市地点时也走了很多地方，最后敲定欧交所。这完全是他们主动做出的选择。因为首先，欧交所目前已经是全球第五大交易所，并且与纽交所的合并也在积极进展之中，有望成为全球最大交易所。市场的容量非常大，深度和广度也不错。特别值得一提的是我们的创业板，对中小企业、成长中的企业有很大吸引力。
上海证券报：这家公司是欧交所上市的第一家中国公司么？近期你们还有什么计划？
潘康：是的，可能在明年上半年挂牌。
现在我们接触的中国企业很多，大家对我们进一步了解以后，就会发现这个市场还是值得考虑的。对欧交所在吸引中国公司上市方面，我充满信心。
我们现在在谈得比较密切的中国企业有几十家，一般性上市前期都得有4至6个月准备时间，现在进入比较靠后阶段的大概有3、4家。
不出意外的话，明年欧交所吸引3到4家中国企业应该是最保守的。
上海证券报：对吸引中国企业上市有什么预期？
潘康：我在很多场合讲过，具备到欧交所或者说国际市场上市的中国企业至少有几百家。比如我之前去广东番禺，光那里就有7000多家蓬勃发展的企业，即便按照非常保守的估计，比如1％或者2％，那也是非常客观的数字。更不用说在长三角、珠江三角洲还有全国各个省市，现在有大批中小企业在成长。
如果我们把眼光仅仅盯在那种超大型的国企，应该说，这些超大型企业上市已经进入尾声，但是中小企业这一块还是方兴未艾。
萨班斯法不会用于欧交所
上海证券报：能否谈谈欧交所与纽交所合并的进展？
潘康：有很大进展。昨天我得到消息，双方的监管机构即美国的SEC和英国的FSA已达成共识，认为纽交所与欧交所的并购在监管层面完全不成问题。不过大家可以放心，美国的萨班斯法不会适用于在欧交所上市的企业。
提到并购，我认为这可能是国际交易所未来发展的一个趋势，包括现在纽交所也在与东京证交所接触。这主要是因为，单个交易所的规模相对不大，越来越难以适应现在越来越激烈的竞争。
可以预见，未来全球的交易所数量肯定会减少，但深度和广度会大大提升。但我认为，最终的情况不可能是谁完全吞并谁，而是一种较为松散的联盟。
上海证券报：欧交所和纽交所合并后，中国企业如果选择到欧交所上市是不是就可以实现欧美两地挂牌？
潘康：还不完全是这样，这个要一步一步做。将来的目标是，通过在一个完整的平台下，到达更广阔的市场。但是作为第一步，两个市场还会相对独立，还会适用各自不同的监管体制。
上海证券报：对业绩没有明确规定，这样的宽松监管会不会带来风险？欧交所是怎么控制这样的风险的？
潘康：欧洲的很多理念跟美国完全不同。美国的很多东西都是条文化的，能做什么，不能做什么，你就照本宣科，一条条照着做就是了。根据我的亲身体验，英国，包括整个欧洲的监管都是很原则性的，做一个原则性的界定后，留给企业很大的活动空间，当然这也是说可以随意发挥。
至于怎样控制风险，在欧洲一个主要的途径是通过社会的力量，比如会计师、律师等机构，在很多时候，监管当局会要求这些中介机构出具专业的意见。还有一个是行业协会，欧洲的很多协会都严格自律，从业人士也很在意自己的声誉。
加强监管是明智之举
上海证券报：怎么看中国政府对中小企业海外上市的监管？
潘康：中国政府加大对中小企业海外上市的监管，我觉得是一个很明智的举措，一个现象到了一定程度，就要进行总结归纳，然后加以规范，这是非常自然的一种做法。
但是海外上市是一个非常复杂的问题，需要个案处理，目前出现的一些问题，我觉得很多还是出在中介这一块，光对企业进行监管不足以解决这些问题，更多的是要对参与整个上市过程的中介机构给予一定的约束和规范。
另外，市场经济中有一个“无形的手”，所以监管的宽严也要有适度，是不是对民企也要和国企一样来严格监管，值得探讨。
上海证券报：企业到海外上市会不会影响内地市场发展直接融资？
潘康：可以说，海外上市是一个必要补充，因为内地资本市场仍处在一个调整发展的阶段，规模相比之下也还不算大。企业在快速发展，不可能等待市场完善后再去上市，所以在这种情况下，海外交易所为内地企业提供了更多的选择，这应该是一件好事。这两者没有任何矛盾。大的国企可以进一步在内地筹资，同时，海外市场可以对内地资本市场起到补充甚至是促进作用。（本报记者朱周良卢晓平）
(责任编辑：赵健) | |
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