人民币升值:银行为啥叫苦（评论）

　　在美国财政部长保尔森率团访华之际，人民币汇价首度突破7.82关口，冲上7.81水平，这是2006年以来创出的最高记录。也是汇改以来，人民币累计升值幅度已超过5.71%。对于人民币的持续升值，中资银行高管颇为感到忧虑。

　　人民币升值，为啥银行叫苦。中国三位上市银行的当家人都坦承，人民币升值对国有银行的外汇收入是个挑战。建银的半年报显示，该行汇兑损失高达24亿元。中银副行长朱民也表示，持续增长的外汇敞口将给银行带来很大压力。今年上半年，中国第一大外汇银行——中银汇兑损失高达35亿元人民币。工银董事长姜建清认为，持续增长的外汇储备让人民币升值面临压力，工银在海外募集到许多外汇，这对银行来说是个很大的挑战。国际投行高盛曾发报告预测，人民币每升值1%，中银的盈利便将降低3.3%，净利润将减少0.6%。各银行高层管理人士在一次金融论坛上表示，受人民币升值影响，中国银行业面临更多的外汇风险。

　　如果人民币汇率继续上升，对银行外币资产将产生缩水效应。目前5家上市银行外币资产负债余额占总资产比重约0.52%，人民币升值5%可能使上市银行平均每股收益减少0.014元。但如果升值10%，则5家上市银行每股收益将平均减少0.03元。

　　如果人民币汇率继续升值，对银行资产负债的币种结构也将产生调整效应。人民币升值预期将促使人民币贷款趋于减少，外币贷款趋于增加；人民币存款趋于增加，而外币存款趋于减少,从而使银行资产负债的币种结构发生调整。不过，由于我国银行的主要业务都限于国内,因而银行资产负债的币种结构调整只是微调。

　　如果人民币汇率继续升值，对银行收入结构也将产生变化效应。汇率形成机制的调整不可避免地会带来汇率波动幅度的扩大，外汇交易、汇兑规模将趋于增加；衍生产品进一步丰富；风险对冲与投机趋于活跃。银行的汇兑收益，外汇理财的手续费等趋于增加；但不规范的外汇理财风险也将上升。

　　汇率风险和利率风险是商业银行经营中面临的主要市场风险，但在1988年版的《巴塞尔协议》中只考虑了银行经营中的信用风险，随着20世纪80年代以后金融衍生产品的迅猛发展，以及巴林银行等因进行衍生产品交易而导致亏损、破产的事件频繁发生，因此，巴塞尔委员会于1996年对资本协议做了补充，将市场风险纳入资本监管范畴。2004年6月通过的《巴塞尔委员会新资本协议》又明确把操作风险和信用风险、市场风险一起并称商业银行经营的三大风险。

　　商业银行汇率风险主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的。通常我们把汇率波动带来的风险分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。

　　交易风险是指银行在对客户外汇买卖业务或在以外币进行贷款、投资以及随之进行的外汇兑换活动中，因汇率变动可能遭受的损失。比如：银行开展代客购汇业务，如果在得到客户定单与交割期间汇率发生异常变动，就可能给银行造成损失；银行外汇存款和外汇贷款的币种头寸错配时，银行的汇率风险就会增加；外币存款期限与外币资金运用的期限不匹配时，也会导致银行的汇率风险上升；银行在日常经营中需要保留一定量的未平盘头寸，也承担了汇率风险。

　　折算风险是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险，其产生是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币计算，而不同时期使用的汇率不一致，所以可能出现会计核算上的损益。比如：银行为了编制合并财务报表，需要将以外币表示的资产和负债换算成本币表示的资产和负债，这时就会面临汇率换算风险，从而影响银行的财务报告结果；再比如，根据我国有关政策规定，中资银行国际业务形成的利润需逐年办理结汇，如果在利润结汇前发生人民币汇率的变动，就会对银行当期收益产生影响。

　　经济风险是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流量变化的可能性，它将直接影响商业银行整体价值的变动。汇率波动可能引起利率、价格、进出口、市场总需求等经济情况的变化，这些又将直接或间接地对银行的资产负债规模、结构、结售汇、国际结算业务量等产生影响。如：本币汇率上升时，国内出口下降，收汇减少；进口增长，对外付汇增加；外资外债流入减少，对外投资则可能扩大，这些变化可能导致银行外汇存款减少，使银行的外汇负债规模缩减。

　　综上所述，人民币升值，会给商业银行带来诸多不利影响，况且这种影响在短期内难以克服，必须通过提高外汇理财或衍生金融产品收益来弥补人民币升值造成的经营损失。