中国发展向金融业寻求动力 资本市场改革是关键

　　试水“一行一策”

　　国家开发银行成为推进政策性银行“一行一策”的改革样本

　　文/《瞭望》新闻周刊记者袁元

　　争议不断的政策性银行改革终于有了明确的方向。

　　国家开发银行作为政策性银行改革的排头兵，将在一年内完成转型，“一行一策”、“商业化运作”、“中长期业务”、“政策性业务招标”将是其改革的要点所在。

　　“一行一策”是大方向

　　1994年，中国组建了三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。当时的背景是，推动四大国有独资商业银行改革，需要把政策性贷款分离出来，让四大行专门从事商业银行业务。

　　应该说，这三家政策性银行成立以来，在支持国家重点建设、促进对外经济贸易和推动农业、农村发展等方面都发挥了积极作用。但在政策性银行成立后的十余年间，我国经济比较快地转型为市场经济，政策性银行面临的市场环境、任务和经营条件都已发生很大变化。同时，政策性金融业务与商业性金融业务也早已大量交叉重合。

　　在这一背景下，不少金融高管和研究者都认为，如果不加快推进政策性银行改革，既不能更好地发挥政策性银行的作用，而且还会积累风险。

　　此番金融工作会议重要议题之一就是“三大政策性银行如何转型”。据业内人士透露，总体上三家银行日后都将转向商业化运作，但将分阶段进行，即“一行一策”的原则。而财务指标最好的国家开发银行将在此次会议后率先转型。

　　之所以选定国家开发银率先转型，是因为其转型的条件已水到渠成。

　　首先，虽然是政策性银行，但从各项财务指标看，“国开行”都已经达到国内银行业的先进水平。从2000年初到现在，大约有28个季度，“国开行”到期贷款本金和利息的回收率一直保持在98%以上。该行在2006年12月18日公布的前三季度数据更是显示，截至9月末，表内管理资产达到20965亿元，不良贷款率下降至0.76%。从这些指标上看，“国开行”是一家并不需要政府补贴就能够健康运转的政策性银行，具备转型的财务基础。

　　其次，“国开行”过去几年在商业化方面已经进行了充分的探索，并在信贷资产证券化和次级债券发行方面也都迈出了步伐。

　　而与“国开行”相比，“农发行”和“进出口”银行还面临着不良贷款处置的难题。“进出口银行”不良贷款的规模估计不足百亿元，而“农发行”由于体制、政策等原因，所造成的不良贷款总额要高得多。由于这两家银行改革的难度更大些、复杂些，目前其重点将是改善内部管理，为下一步的转型做准备。因此，三行改革必定是“一行一策”。

　　“商业化运作”不等于“商业化”

　　正如国务院总理温家宝所指出的，国家开发银行改革，将按照建立现代金融企业制度的要求，全面推行商业化运作。

　　其实，经过十几年的发展，政策性银行许多原有的政策性业务实际上已经逐步转变为商业竞争性业务，而在市场经济环境中政策性金融机构也面临着如何可持续发展的新问题。于是此次改革大方案中“商业化运作”的提出，一度被误解为“国开行”下一步要转变为商业银行。

　　对于这个猜测，“国开行”内部人士告诉《瞭望》新闻周刊，政策性银行“商业化运作”并不等于政策性银行要转化为商业银行。其实”商业化运作”是指业务方式，而商业银行是一种对业务范围的定义。商业化运作并不等于商业化。

　　据了解，按照目前的提议方案，“国开行”将实行母子公司制，仍由国家绝对控股，体现国家战略意图，实行商业化运作；在子公司层面，将商业银行和投资银行功能相区分，并行存在，以体现综合性开发金融的特色。

　　经营范围仍是中长期业务

　　在改革的大方案中，“主要从事中长期业务”的方向已将“国开行”的业务范围锁定。这意味着，尽管“国开行”的业务方式将向商业化转型，但是，其将不会像商业银行那样在全国广泛布点以吸收企业和居民存款，其资金来源依然依靠在海内外发行债券以及未来发行的资产证券化产品；也不会像其他商业银行那样从事对居民的零售业务，而是专门从事企业和机构的中长期贷款等批发型业务的批发银行。

　　“国开行”早在成立之初，就确定了“只设总行，不设分支机构，信贷业务由建行代理”的方针。后来由于工作需要，又在重点地区设立了分行和办事处，目前在全国设有33家分行和4家代表处。去年该行向煤电油运以及农林水、通讯、公共基础设施等领域发放的贷款占全部贷款的78.6%。根据经济结构战略性调整需要，该行去年向西部和东北老工业基地发放的贷款占全部贷款的30.2%。由于这些项目多为国家重点扶持的项目，这部分贷款均享受国家政策的贴息或优惠。

　　从现实情况看，今后还会有体现国家战略、支持经济社会全面发展的政策性金融业务。但是，值得关注的是，今后政策性业务的运作机制将会改革，对政策性金融业务将实行公开透明的招标制。

　　也就是说，以往主要依靠国家指定的重点项目作为主要业务，并享受国家财税政策“惠顾”的政策性银行，今后将开始与其他商业银行站在同一条起跑线上展开业务竞争，各家银行都可以按照市场竞争的原则承担政策性业务，通过优质服务和良好的管理提高竞争能力。

(责任编辑：曾玉燕)