进一步开放的山西,势必带来本土企业新一轮改革与重组,寻求境外上市已是大势所趋。2月7日,交通银行总行及旗下香港交通证券有限公司,为我省部分优质企业推介赴港上市以及财务咨询、顾问等业务。交行此行,显示其战略性决策的同时,也向我省企业传递一个信息:今后,将会有更多具备资质的境外金融、顾问机构“登门拜访”。
资本市场,被瞄准的一块“高地”
山西进一步对外开放和国家对中部地区的政策倾斜,让不少投资者将目光瞄准山西。山西也把香港资本市场作为与国际市场衔接的桥梁,意欲搭乘这辆国际列车,借助其充裕的资金、完善的法律、发达的咨讯,为山西企业在境外上市提供便利。
“山西的企业是有潜力的,尤其资源性项目,交通银行对此十分关注。山西去年的对外宣传效果十分明显,作为银行重要的客户资源,已体现出利用资本市场的意向,这就使得山西成为一块被争夺的‘高地’。”交通银行总行公司业务部副经理陈敏说。
作为全国五大商业银行之一,交通银行近些年积极进行战略转型,拓展中间业务,交通证券有限公司可以说是其战略部署而打出的一张“大牌”,它是香港注册的上市保荐人,在协助安排内陆企业在香港上市融资经验丰富,在开展业务的同时实现交行境内外分行与企业的“三赢”。瞄准山西后,交通银行“捷足先登”,在赴港上市等业务上率先“叩门”。
[记者感言]“上门服务”对我省企业提出了更高的要求,有意利用资本市场的企业就要做好前期准备,别让这客人“无门”可敲,伤了人家的心,还损坏了对外开放创下的口碑。
境外上市,“量体裁衣”选择中介
境外上市,直面复杂的国际资本市场,山西企业缺少相关经验与专业知识,势必需要一批中介机构帮助。而境内外中介机构繁多,又如何选择?
“中介机构不是都适合山西。上市成本就是一个需要考虑的因素,寻找中介机构需要‘量体裁衣’。企业对中介机构就好像买外衣一样,同样质地不同品牌,价格也不同。”陈敏还向记者举述常发生的例子:一个企业上市,其中介费用需要1500万港币,而融资才2000多万,得不偿失。
交通证券有限公司投资银行部主管温天纳,是一位在亚太及中华区有14年投资银行经验的专家。他说:“企业需要对中介机构的执业能力、经验和质量进行了解,选择具有较强执业能力、熟悉企业所从事行业的中介机构,才能选择一个好的投资伙伴。”在温天纳看来,一个团队的声誉是一个重要的参考信息。
[记者感言]对中介机构不要太“敬畏”,对自己不要太“自卑”,心态对等才能正确判断。不能光听自我推介,也不能仅凭报价,应该多方面、多途径考察了解各家中介机构的情况。
融资之外,应立足企业长远发展
上市是一个过程,也是一个新的起点,是一场革命。于幼军省长多次表示,上市不光是为了筹资,更重要的是有助于形成现代企业制度。
陈敏告诉记者,交通银行的资产重组和上市,从管理、人才等方面发生了明显变化,引进汇丰银行后进一步推动了交行深化改革。“山西企业不能单纯为获取资金到境外上市,而应该立足于企业的长远发展。管理者也不能‘拿来主义’,空想企业会‘脱胎换骨’。上市是对企业教育的过程,在发展中游戏规则将会不断重新修订,从而加速企业成长。特别是对大型国有企业的体制改革和转型有很大帮助。”
温天纳以其专业的知识讲述其中好处:融资之外,整体提升。市场外部环境会对企业不断提出要求,利于管理现代化和规范企业管理。同时在国际化的技术、市场、管理和人才等方面得到更多的合作机会,为企业走向国际市场创造条件。
[记者感言]一个只想“圈钱”的企业不适合境外上市。一旦走上上市之路,要做的很多。因为境外上市,是有雄心有魄力的企业家的盛宴。
本报记者岳晋峰
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