王源新碰上南方基金“软钉子”

　　被称为“基金维权斗士”的上海投资者王源新，对南方基金的回应并不满意。

　　记者在3月15日联系王源新，他在电话里说：“他们到现在也没有联系我，我对这一点就非常失望。”

　　今年2月27日，基金天元的持有人王源新向总部位于深圳的南方基金管理公司发出了一份信函，要求南方旗下基金天元依照相关基金合同实施“封转开”，以解决该封闭式基金长期高折价率问题。

3月13日，南方基金公司向媒体传送公开函，表示已经研究出基金天元的五大方案。

　　至于是否召集持有人大会，南方基金并未给出直接回答，但表示有诸多顾虑。

　　“基金维权斗士”再喊话

　　王源新以基金天元部分持有人的名义给南方基金的信函中称，“根据‘天元证券投资基金’之《天元证券投资基金合同》中第二十二条约定‘基金上市交易后，在连续60个交易日内日平均成交价格低于基金资产净值20%以上时（含20%），可以由合同型封闭式转变为合同型开放式（即封转开）’。而从2006年10月13日至今（超过90天）已满足‘在连续60个交易日内日平均成交价格低于基金资产净值20%以上时（含20%）’这一条件。我们现在要求基金天元进行‘封转开’，消除基金折价交易对持有人的影响。”

　　王源新当时表示，如一周内没有回复，将“根据《证券投资基金法》第七十至七十五条的规定，决定以我们自己的名义，向各位基金天元持有人征集投票权委托函，若委托所代表的份额达到该基金的总份额10%及以上时，我将要求基金管理人与基金托管人召集召开基金份额持有人大会，若在规定时限拒不召集召开的，我将依法自行召集召开，讨论修改《基金契约》、更变基金管理人与基金托管人事宜，如有需要，亦可讨论提前终止《基金契约》及转换基金类型事宜。”

　　王源新已在其博客上发表《关于征集基金天元持有人投票权委托的公开函》。

　　事实上，王源新以封闭式基金持有人身份公开站出来喊话，已经不是第一次了。2003年有“基金银丰事件”，2006年发难嘉实基金。前者未果，后者促使基金泰和、基金丰和分红。用王源新自己的话说，与嘉实基金实现了双赢，基金持有人和管理人都实现了利益最大化。

　　在基民队伍中，王源新被认为是基金维权的草根英雄。在基民网友中，王源新颇有名气。

　　南方基金的五大方案

　　王源新发难南方基金的最有力法律依据是，《天元证券投资基金合同》第二十二条约定：“基金上市交易后，在连续60个交易日内平均成交价格低于基金资产净值20%以上时（含20%），可以由合同型封闭式转变为合同型开放式”。

　　对此，南方基金副总经理许小松表示，正是基于保护持有人利益的原则,公司在当初起草基金天元合同条款时设置了上述第二十二条约定，这一条款也为基金天元转换为开放式基金提供了充分条件。

　　南方基金在3月13日向媒体发布了一则题为“最大限度满足多数持有人需求，南方基金积极探索创新型封闭式基金之路”的函件，称“目前，南方基金正在积极研究解决方案，以最大限度地满足多数持有人的需求。公开资料（天元2006年中报，Wind咨询）显示，基金天元的前十大持有人皆系机构，机构持股比例占据了43.29%而且持有结构非常稳定。”

　　南方基金在此信函中称，“有资深业内人士认为，机构要求提前‘封转开’的意愿远不及个人投资者强烈，对于机构而言，投资封闭式基金更多基于长期资产配置的需要。目前封闭式基金的高折价率事实上是为投资者提供了一个低风险的投资机会。”

　　南方基金表示，“针对现有封闭式基金在二级市场只有竞价交易这个手段，在面临高折价率时未能有效保护持有人的利益问题，南方基金目前已经研究出五大方案：1、实行有管理的分配政策；2、引入回购机制；3、引入定期开放制度；4、转型为ETF基金;5、设计创新型封闭式基金产品。从上述方案来看，解决投资者王源新所关注的折价率问题并非只有‘封转开’这一途径。”

　　转开还是不转开？从法律意义上说，决定基金天元前途命运的是基金持有人，从形式手段上说，则是通过召集基金持有人大会开展表决。

　　南方基金表示，基金公司提前施行“封转开”无疑有利于规模的扩张，对基金公司是件好事情。但要提前实施天元的“封转开”并非一蹴而就，从和主要持有人沟通到报批审查、召开持有人大会，耗时漫长。

　　诉求共赢

　　持有5000份基金天元的王源新告诉记者，他给南方基金发公开信是争取共赢，“南方至今没有联系过我，看不出沟通的诚意。在网络如此发达的今天，召集持有人大会表决还是比较便捷的方式。”

　　南方基金也表示，“事实上，该问题的关键点在于，在目前大盘封闭式基金普遍折价率高达30%的情况下，在业界正在全面探索创新型封闭式基金产品的背景下，南方基金简单地施行封转开是否是解决基金天元折价率的最佳途径？”

　　王源新通过网络公开喊话，而南方基金通过媒体公开喊话，此番交道从一开始就显示不顺。有人士评论称这将是基金银丰的翻版，无果而终。而事实上，2003年9月，王源新在报纸上以广告的方式征集银丰基金持有人。王源新一共征集到24.5619％的基金份额，远远超过召开持有人大会的最低比例要求。

　　基金业绩表现

　　博时价值增长高分红热销

　　于3月6日刚刚每10份基金份额分红15.22元、创造开放式基金单比分红最高记录的博时价值增长基金，受到了广大投资者的追捧。该基金在建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、浦发行、深发行及相关券商等网点代销。

　　博时价值增长基金经理杨锐表示，投资者持续高涨的基金投资热情，也说明了投资者对中国股市的未来充满信心，期望能够通过基金投资，分享中国经济增长的高额收益。

　　他分析说，市场短期宽幅震荡非常正常，但由于中国经济崛起的总体趋势没有改变，后市的中长期走势仍然乐观。在这种背景下，目前市场的整固更有利于后市的发展，也将为基金投资提供更多有价值的投资标的。

　　博时价值增长基金在2002年10月成立后，根据晨星排名统计，在106只同类型基金中，该基金最近一个月净值增长排名第七。根据银河证券排名，在43只同类型基金中，该基金最近一个月净值增长排名第一，最近半年净值增长排名第二。

　　万家公用事业拟分红

　　万家公用事业基金将于3月19日实施第二次分红,每10份基金份额派发现金红利2.7元，权益登记日为3月16日。万家基金有关人士表示，经过本次分红，基金单位净值将回落到1.1元以下，给投资者提供低价位介入的机会。公司将从3月19日起，通过万家基金直销中心、交通银行及各大券商开展万家公用事业持续营销活动。

　　本次万家公用事业基金持续营销活动将维持10天左右的时间，预期募集规模为10亿。

　　据中国银河证券基金研究中心统计,该基金今年以来业绩表现较为出色，在现有100多只股票型基金中始终稳定在前十位。基金经理张珣表示，过去13年的历史数据充分证明，公用事业行业与中国经济GDP增长密切相关，该类上市公司的分红收益稳定而持续，公司主营业务清晰、财务状况比较透明、业务的垄断特征明显，并具有可预期的成长性。张珣认为，未来行情应该是板块间的估值调整，板块轮动是中国股市的长期现象，估值偏低的公用事业板块有望成为2007年结构性牛市的主角。（柯丽军）