文/本报记者韩平图/采采虽然不少人成为基民，但大多数对前端收费还是后端收费不明就里。记者通过几家主要的基金代销银行了解到，目前投资者在申购基金时，银行大多会为投资者选择默认为前端收费。一些基民表示，其实自己根本不知道有前、后端收费这回事，也不知道究竟选择何种收费更合算，就稀里糊涂地变成选择（默认）前端收费了。
在此，记者为基民详细测算各种收费模式的差别，供基民参考。许多基金管理公司没有前、后端两种收费方式供持有人选择，投资者没有主动的选择权，只能接受相当于前端收费的方式交缴代销费用，但也有公司为了吸引投资人，开发两种收费方式供投资者选择，并且基本上所有具有两种收费方式的基金，都会对后端收费的投资者推出一些优惠措施———如果投资者长期持有该只基金，一般为5年以上，则免去其申购费。对投资者来说的“买基金”分两种情况，一种是认购新基金，还有一种就是去买老基金，这种情况业内称之为申购。由于认购时基金管理公司会推出不少促销措施，认购费率会有不同，但目前各家基金的申购费率都大致固定，前端收费基本为申购金额的1.5%，后端收费则为相关金额的1.8%（不足1年；超过1年不足两年时为1.5%）。记者就以此为标准计算前、后端收费的差异（赎回费均为0.5%）。我们先来看一下后端申购费的计算公式：后端申购费=赎回的申购份额×申购日当天的基金净值×后端申购费率。另一笔费用赎回费的公式是：赎回费＝赎回份额×赎回日当天的基金净值×赎回费率。假设你申购10万元后端收费模式的某只基金，申购日其净值为1元，不到两年，当净值达到1.1元时你就全部赎回。那么又可以分为三种情况来讨论，一是该基金期间从未分过红；二是分红(假定10%的收益全部分掉，下同）后你选择了现金方式，且赎回时净值仍为1元；三是你决定分红转投资，赎回时净值也为1元。如果一律按后端申购费率1.5%计算。赎回时所需支付的费用分别为：100000×1×1.5%+100000×1.1×0.5%＝1500+550=2050元；100000×1×1.5%+100000×1×0.5%=1500+500=2000元；110000×1×1.5%+110000×1×0.5%=1650+550=2200元。如果同样的假设，你选择前端收费模式，则对应的交易费用分别为：100000×1×1.5%+98500×1.1×0.5%=1500+541.75=2041.75元；100000×1×1.5%+98500×1×0.5%=1500+492.5=1992.5元；100000×1×1.5%+108350×1×0.5%=1500+541.75=2041.75元。从上述计算可以发现，如果投资者在短期内需要赎回基金，那么选择现金分红且选择前端收费成本最低，选择后端收费且红利转投资成本最高。两者每10万元的收费相差2200-1992.5=207.5元。如果投资者在不到1年的时间内赎回，前面三个公式所列金额还将更高，因为费率将为1.8%。
名词解释
所谓前、后端收费，是基金管理公司通过基金持有者支付给银行这类代销点的代销费用。这笔代销费用，如果投资者在买入基金时就支付，即称之为前端收费；如果选择在卖出时与赎回费用一起交纳，则称之为后端收费。
小贴士
怎样买基金合算？
现列出广州最大的基金管理公司广发基金的收费方案（此方案与大多数基金管理公司的收费标准相同），供投资者参考。1、前端申购费率一般随申购金额的递增而递减。购买金额（M）M＜100万元，申购费率1.5%；100万元≤M＜500万元，申购费率0.9%；500万元≤M＜1000万元，申购费率0.3%；M≥1000万元，每笔1000元。2、基金公司网上直销一般可以享受前端申购费费率优惠，如广发基金财富快车网上交易直销可以享受前端申购费4折优惠。3、后端收费与持有时间成反比，即持有年限越长，费率越低，直至为零。持有期限（N）申购费率N＜1年1.8%1年≤N＜2年1.5%2年≤N＜3年1.2%3年≤N＜4年0.9%4年≤N
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