基金入门“四步曲”（理财参谋）

　　第一步：准备

　　买基金前要做好两个“估计”

　　专家告诉记者，在买基金前的准备阶段，投资者要做好两个“估计”。

　　估计自己的变现需求。投资基金是有风险的。您应当留出足够资金，来应对日常生活所需，并储备好未来几个月乃至一年内所需资金，剩下的“闲钱”才能用来买基金。

　　估计自己的风险承受能力。有专家提出了一个简便的估算方法：55岁以内的工薪族，可用100减去自己的年龄，作为投资股票基金的比例，其余资金可投资稳健型产品（如平衡型基金、货币市场基金）；55岁以上、接近或已经退休的人士，不妨以稳健型产品为主进行投资。在此基础上，投资者可根据自己的家庭负担、理财目标、承受能力等情况做一些调整。

　　第二步：选择

　　主要看基金的投资管理能力

　　春节以来，新基金发行异常火爆，有业内人士形容是“一开盘一个回车键就卖完了”。

　　其实，盲目的“喜新症”并不可取。专家坦言，如果判断市场将下跌，新基金可能优势大一些，因为可以在市场下跌时建仓；如果判断市场将上涨，老基金可能优势大一些，因为有一定仓位的老基金可以更多地分享市场的上涨。但是，投资者其实很难准确判断市场究竟会上涨还是下跌，去年四季度，许多专家曾判断股市要调整，结果股市却一路走高。因此，投资者不应一味地喜“新”厌“旧”，而应注重分析基金本身的赚钱能力。

　　不少投资者还有“恐高症”，不敢买净值高的基金，认为上涨空间有限。

　　其实，基金的上涨取决于股市的总体表现和基金公司的管理能力，并不存在净值的上限和没有上涨空间的问题。我国基金业还比较年轻，目前净值最高的基金才3元多。而美国富达基金管理公司旗下的麦哲伦基金，运作44年后，2005年4月底的净值曾达到114．96美元，约合900多元人民币。

　　走出这两个误区之后，投资者究竟该怎样选择基金呢？

　　首先，主要看基金公司和基金经理的投资管理能力，即能不能帮您赚到钱。国外有一个通行的“4Ｐ”标准。第一个Ｐ指理念，即投资理念，投资者应当看一家基金公司的理念是否成熟而有效；第二个Ｐ指团队，团队专业能力的强弱是基金业绩的一项重要决定因素；第三个Ｐ指流程，严密科学的投资流程可以规范基金管理人的投资行为，使其具备复制优秀基金的能力；第四个Ｐ指绩效，即过往业绩。

　　如何了解一家基金公司的“4Ｐ”呢？大致有以下渠道：

　　——借助第三方评级机构。时下，国外几大基金评级机构如晨星、理柏等都已进入中国市场，定期提供评级服务，国内也有银河基金评鉴等专业机构对基金进行分类和评价，可在证券类报纸和各机构网站上找到评级结果。

　　——认真阅读招募说明书，重点了解管理团队、投资策略、交易费用等信息。特别是要了解该基金的基金经理，说明书中会有他的简介和投资经历。

　　——浏览这家基金公司的网站，并在互联网上搜索、分析反映这家公司管理风格、经营理念和管理团队的和信息。

　　——参加银行、证券公司和基金公司组织的投资报告会和见面会。

　　其次，选择基金时还应当挑选适合自己的基金组合。不要一味盯着那些净值增长快的基金，而应选择几只风险收益特征差别比较大的基金作组合，比如，在已选择了波动较大、风险较高的偏股型基金的同时，也可以配置一些回报相对稳定、风险适中的股债平衡型基金、偏债型基金等，这样有利于规避投资风险。

　　第三步：购买

　　选择相对低的时点买进

　　在购买时机上，最理想的情况莫过于逢低买入基金，但这样的时机把握是很难的，并且，时机的选择对投资收益的影响不是决定性的。国外早有大批学者做过这方面的研究，他们认为，比时机选择更重要的是选择优质基金，做好投资组合。因此，投资者只要选择一个相对低的时点买进即可，不必像炒股票那样，对时机问题那么敏感。

　　在购买地点上，开放式基金目前主要有三个销售渠道，即基金公司直销中心、银行或证券公司的代销网点以及通过基金公司网站直接购买基金。通过基金公司网站直接在网上买基金，一般可以享受交易手续费优惠。

　　第四步：持有

　　不要每天都关心净值

　　大道至简。基金投资最为明智的策略就是长期持有。资料显示，69％的美国投资者持有共同基金的时间在5年以上。专家建议，投资者不要每天都关心基金净值的涨跌，可以一个月或一季度看一次。投资者可在半年或一年左右按“4Ｐ”等标准评估一下自己投资的是不是“好基金”。

　　长期持有基金可规避市场波动的风险，而频繁的波段操作将使投资者的实际收益大打折扣。目前，申购加赎回股票基金的费用在2％左右，一年买卖五回，就要支付10％的投资成本，并且大多数投资者都很难摆脱投资中的人性弱点，如贪婪、固执等，这就更难把握波段操作的每一次买卖时机，很容易错过真正的好机会。