本报讯记者 韩平报道:刚刚披露完毕的基金2006年年报,让投资人再次重温了去年股票型基金和配置型基金的“财富神话”。在众多投资人被超过100%预期收益吸引的同时,债券型基金似乎已渐渐被人们忘却。但是对于稳健的投资人来说,适当增加一些债券型基金仍是非常必要的。
统计数据表明,债券型基金去年的投资收益均大大超过了其业绩比较基准,是银行存款利率和国债收益的数倍,但其规模却大幅缩水,曾一度被看作“储蓄和国债替代品”的债券型基金,究竟是否还值得投资?
虽然去年上证国债指数仅小幅上涨2.136%,但根据银河证券统计显示,全部具有可比数据的12只债券型基金,年均收益高达20.92%(不含中短债),远超定期存款和国债收益。尤其值得注意的是,几乎所有债券型基金的年净值增长率都大幅超过了其业绩比较基准。
债券基金最大的好处在于,能够在保持低风险的前提下实现了巨大的超额收益,但这一优势在牛市呼啸而来之际却常常被投资者忽略。投资者目前已把风险放在脑后,只想着如何能够赚大钱赚快钱。天相投资对2006年年报的统计数据显示,去年股票型和混合型基金个人持有比例大幅上升,而债券基金则是唯一出现个人持有比例下降的基金类型,较2005年同期下降1.89%。截至去年四季度,债券型基金平均规模仅为10.50亿元,呈现持续净赎回状态。目前正面临规模缩水,逐渐被边缘化的尴尬局面。
对此,工银瑞信基金公司固定收益负责人文鸣表示,对债券型基金的忽略,是目前投资人缺乏投资风险和组合投资意识的一种反映。作为一种风险较低、收益稳健的投资产品,债券型基金是投资组合中必不可少的组成部分,尤其对中老年人来说,将大量养老金投入股票型基金风险过高,而债券型基金才是更为适合的选择。
业内理财专家也指出,去年股市的单边上涨行情今年恐难以复制,今年市场已显示出强势震荡行情,投资人不妨关注债券型基金,尤其是打新股的债券型基金。通常来讲,打新股的年化收益率高达8%-10%,相对债券类资产优势明显,风险也非常低。2007年可投资股票的债券型基金的整体表现,仍有望独立于债券市场,净值表现强于其他基金品种,而专职打新股的债券型基金风险较低且预期收益颇具吸引力,将是偏好低风险投资者的首选品种。
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