买打新股理财产品 要看清报酬提取条款

　　本报讯五一黄金周，国内各大投资市场都处于休市状态，只有银行理财产品没闲着。5月4日杭州各银行恢复正常营业，理财新品陆续上市，这其中，打新股理财产品成为各家银行的主打产品，如光大银行的“同赢六号”、民生银行的好运理财套餐2号、招行的新股申购6期理财计划、工行的第11期人民币理财产品B款（半年期）、华夏银行的人民币创盈2号等。

　　与一般人民币理财产品3%左右的年化收益率（注：把不同时期的投资收益率变成一年期的收益率,就是把收益率“年化”,从而得到“年化收益率”）相比，打新股理财产品的年化收益率普遍超过10%。如招行今年1月9日推出的新股申购第2期产品，到3月底已实现年化收益率10.67%；中信银行的打新股产品“新年计划”1号，到3月底年化收益率达到11.82%。

　　需要提醒投资者的是，以上收益率并不等于投资者的实得收益，因为近期推出的打新股理财产品中普遍增加了报酬提取条款，当投资收益率超过一定水平后，银行将提取一定比例的收益作为报酬。

　　如招行新股申购6期理财计划产品说明书的理财收益第三条规定：如果年化收益率高于4%，招行将对高出4%（不含）低于9%（含）的部分收取20%的业绩报酬；如果年化收益率高于9%，将收取30%的业绩报酬。

　　工行的第11期人民币理财产品B款规定：固定费率0.7%，如理财产品年化收益率高于3.6%，工行对高于3.6%、低于8.8%（含）的收益部分收取20%的业绩报酬；对高于8.8%的收益部分收取40%的业绩报酬。

　　华夏银行的人民币创盈2号规定，对年化收益率超出4%的部分提取50%的业绩报酬。

　　假设投资5万元购买打新股理财产品并持有到期，年化收益率为10%。

　　如果购买招行申购6期理财计划，那么实得收益＝理财本金×4%＋(9%-4%)×80%＋(10%-9%)×70%×实际理财天数/365天＝50000元×4%＋4%＋0.7%×365/365＝50000元×8.7%×1＝4350元。

　　如果购买工行第11期人民币理财产品B款，那么实得收益＝理财本金×3.6%＋(8.8%-3.6%)×80%＋(10%-8.8%)×60%-0.7%×实际理财天数/180天＝50000元×3.6%＋4.16%＋0.72%-0.7%×180/180＝50000元×7.78%×1＝3890元。

　　如果购买华夏银行创盈2号，那么实得收益＝理财本金×4%＋（10%-4%）×50%×实际理财天数/365天=50000元×4%+3%×1=3500元。

　　可以看出，在相同收益水平下，业绩报酬提取比例的差异，直接影响投资者的实得收益。因此，理财专家建议，投资者在选择打新股理财产品时一定要认真研究其中的细节条款。