加息后理财空间更大

　　18日，央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点，并上调了存贷款基准利率。这是近10年来，中国首次同时宣布上调存款准备金率和存贷款基准利率，人民币兑美元交易价浮动幅度也在同一天由0.3%扩大至0.5%。

这些宏观经济政策对普通百姓生活会有多大影响？市民在理财时该如何应对呢？

　　股市：加息不改牛市格局

　　“从这三项政策看，管理部门的意图是要给股市降温，保持“慢牛”格局，以利股市长远的健康发展。”中银国际证券分析师表示，作为最常用和有效的手段，出台加息政策自然是水到渠成的调控措施。而且，此前央行行长周小川已透露出再次加息的意图，因此加息已被市场提前消化。如上周股市的两次震荡，已消化掉一部分加息带来的影响。“过去几年里的几次加息和提高存款准备金率，期货和股市都没有过度反应，大盘往往在政策发布次日出现低开，但影响在一天之内即被消化。特别是今年3月央行加息，股市不但没有受到压力反而加速上涨。

　　对于股市长期走势，业界人士普遍认为，此次央行调控力度之大出乎市场预期，可以看出国家调控股市、维护股市健康发展的决心，在国内整体经济向好、金融政策稳健的基础上，股市应可以保持长期上升的趋势。

　　存款：一万元一年多得21.6元

　　19日，新的存贷款基准利率开始实行，市民储蓄收益有所增加。由于此前曾出现过多次加息，市民对此已经并不陌生，以往的转存热潮并未集中出现。相比0.27%的加息幅度，更多的人关注的是未来股市的变化。

　　据业内人士介绍，此次存款利率调整后，考虑到20％的利息税因素，储户实际享受的税后利率的增幅也要打个八折。比如，一年期的定期存款利率从2.79％调整为3.06％，涨了0.27个百分点，但税后利率从2.232％变为2.448％，只涨了0.216个百分点。也就是说，从19日开始，一万元钱存一年利息为244.8元，比以前多得21.6元。

　　定期存款是否转存，要根据存款期限及存入时间仔细计算转存临界点。如市民支取未到期的定期存款，存期无论长短，银行只能按每年0.72％的活期利率付息，转存也需要付出一定的成本。而此成本的高低则取决于存款存入时间的长短。存入时间越短，转存的损失越少。

　　多久的定期存款转存才划算呢？据测算，1年期存款在41天内、2年期存款在87天内、3年期存款在131天以内，5年期存款在229天之内提前支取，并转存同期限定期存款是合算的。如果已超出这些天数，就不用办转存，否则就吃亏了。

　　房贷：月供影响不大

　　加息之后，可能会影响人们的购房欲望，但对于贷款者来说，并没有增加多少负担。此次央行将5年期以内的中短期贷款利率都上调了0.18个百分点，而5年期以上的住房商业贷款和公积金贷款的利率都只上调了0.09％。以5年以上房贷为例，加息前，商业房贷利率下限为6.0435％，加息后提高为6.12％，只增加0.0765个百分点。加息前，1万元20年期房贷的月供约为71.89元左右，总利息负担为7254.63元。加息后，同期商业房贷的月供为72.34元，增加0.45元，利息负担变为7360.91元，增加106.28元。

　　公积金贷款利率5年以上的由4.77％调为4.86％，1万元20年的公积金贷款月供也只增加1.43元。而且，对于已经贷款的老客户，大部分银行合同一般规定从第二年的元旦以后才执行新的贷款利率。

　　业内人士认为，加息对买房自住的市民影响不大，最多是在购房面积和贷款额度上有变动。有影响的可能是那些买房用来投资的市民，因为加息会带来投资成本的变化。

　　由于各大银行贷款利率调整时间大不相同，相关人士表示，贷款人也无须在短时间内更改贷款品种，以免仓促间选择贷款品种失误，造成更大的损失。同时，理财专家表示，并非一加息就赶紧提前还贷，是否提前还贷还得看各家庭具体经济情况。

　　国债：发行遇冷

　　前不久在我省发行的今年第三期凭证式国债遭遇了“冷场”，而这次加息，对于国债更是一次不小的打击。曾经红火多年的国债，地位日趋尴尬。

　　以往国债发行时，每家有发行任务的银行都挤满了抢购的人群。而第三期凭证式国债已发行数日，一些银行还有部分国债没有卖完。业内人士建议，储蓄、国债、人民币理财等防御性资产，配置期限不宜过长，最好选择半年期，最长不超过1年期。在加息周期内，投资理财的思路就是要短。市民在购买时可以多注意技巧，比如在央行刚宣布加息后购买，并且购买短期国债。

　　保险：传统寿险面临考验

　　“加息后，传统型寿险产品将面临考验，而分红险和投资险受到的影响不大。”有关专家提醒消费者，保险产品的本质是保障，盲目退保不合算。

　　据介绍，目前市场上销售的产品很多是分红险、万能险，去年股市大涨也带动了投连险产品的销售。这些险种在设计时就已考虑到利率波动的因素，因此，银行加息一定程度上也提高了它们的收益率。而对于重大疾病类保险、医疗保险或纯保障型保险并没有太大影响，因为保险的本质是保障，保障是不能以投资的眼光来计算的。

　　虽然加息使部分寿险产品对消费者的吸引力减弱，但对于已购买寿险保单的保户来说，盲目退保变现改为银行储蓄，不见得有多划算。因为客户提出退保，保险公司不会全额退还保费，而要扣除一定管理费等。尤其是在投保初期退保，损失会更大。专家建议，消费者如在近期投保，应选择与银行利率挂钩的保险产品。目前部分分红、万能、投连等投资型保险产品都有较灵活的抵御利率变动的机制，产品收益率随利率的变化而变化。

　　建议：打好理财“组合牌”

　　面对频繁加息，业内人士建议市民理财要打“组合牌”。

　　业内人士建议，百姓理财在注重收益的同时还要防范投资风险。如适当投入资金于股市和基金中，还要保留部分应急存款。投资还要因人而异，中青年投资者可以将手头资金分别买入股票、基金、国债，另外保留部分存款，以备不时之需。老年投资者风险承受力低一些，尽量买一些保本或低风险的理财产品，如基金、国债、定期储蓄等。记者董天刚