风险偏低受益比较稳定：保本型理财产品大比拼

　　股市大跌，大量资金回撤，投资者开始寻找低风险的投资理财品种。

　　理财专家普遍认为，目前市场处于高风险阶段，不妨将两成以上家庭金融资产投资于保本型理财产品。

　　产品对比表

　　产品名称 年收益率 风险系数 近期发行产品

　　凭证式国债 三年期为4.11%三期已发，四期将发

　　货币基金 2%～3%长信货币基金、海富通货币基金

　　银行保本型理财产品 2.5%～4%各商业银行近期均有售

　　基汇投资基金 4%～7%珠海华发基汇资本

　　国债：具有政府信誉

　　国债是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，所要承担的投资风险是现有投资品种中最小的。

我们平时关注的为凭证式国债，年投资收益率一般比银行现行投资收益率高1.2到1.5个百分点。

　　优点：安全、方便、收益适中

　　主要优点还有安全、方便、收益适中。一是发售网点多，购买和兑取方便、手续简便；二是该国债可记名挂失，安全性较好；三是利率比银行同期存款利率明显要高，提前兑取时按持有时间采取累进利率计息，没有按定期储蓄存款提前支取只有活期计息的风险。

　　风险：集中在银行加息上

　　国债的风险主要集中在如何面对银行升息上。因为凭证式国债一旦发售到投资者手中，其票面利率就不再改变，所谓的跟随银行利率调整是针对于还没有发行的国债而言的。这样一来，如果银行加息，将缩短银行存款收益与国债投资收益率之间的距离，加大国债投资机会成本，甚至导致银行收益率大于国债投资收益率。比如从去年到今年两次加息后，银行一年期利率被提高到了3.06%，就与2006年发售的一期、二期凭证式国债3.14%的年收益率相差无几，且后者一定要存三年，否则属提前兑取，要承担利息降低与支付0.2%手续费的损失。

　　理财策略与购买渠道：

　　适用于稳健、保守型投资家庭，在流动资产中适合占有5%到10%的比例，目前升息传闻较大，谨慎购买为佳。

　　一般在四大商业银行柜台均有发售，居民只要凭现金或银行存折、身份证就可直接购买。

　　银行保本型理财产品

　　银行理财产品是银行募集客户的资金，然后进行代客理财的投资品种，投资门槛一般在人民币5万元以上，而且通常会设定固定期限。银行理财产品分为保本型产品和非保本型产品，在保本型产品中，除了部分浮动收益型产品收益不确定外，大部分产品收益比银行定期存款高。目前市场上保本型的理财产品主要有3类。

　　第一类为投资银行间债券市场的债券型品种，此类产品一般能够保本，目前市场收益率在2.5%～3%之间。第二类为提供保本的信用连联结型产品。第三类为挂钩型理财产品，此类产品一般提供保本(或者部分保本承诺)，收益则视挂钩市场的表现而定，部分保本产品可能亏损部分本金。

　　优点：收益较银行定期存款高

　　如果提供的是100%的保本承诺，则本金不会有风险，收益普遍较银行定期存款高。

　　风险：期限固定流动性差

　　由于银行理财产品都有固定的期限，因而流动性较差，当市场收益率走高时，可能出现收益率低于市场水平的情况；如果第二类产品出现到期不能还本付息的信用风险，第三类产品中挂钩对象表现不好，则收益可能为零。

　　理财策略与购买渠道：

　　适用于稳健型投资家庭，在流动资产中适合占有5%～10%的比例。各家银行的产品应在各家银行销售；但几乎都有销售下限。

　　货币基金：有效抵御通胀风险

　　货币市场基金，是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。货币基金资产主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

　　货币基金运作模式与股票基金一样，由基金公司统一投资，其利率随有价证券价格变化而随时变化，目前的年投资收益率一般为2%～3%，理论上讲应小于现时银行基准利率。但货币基金可抵御通货膨胀，当出现通货膨胀时，实际利率可能很低为负值，货币基金则因为及时把握利率变化和通胀趋势，获取稳定收益，成为抵御物价上涨的工具。

　　优点：转换灵活流动性高

　　主要优点在于转换灵活、流动性高。资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。收益天天计算，投资者享受的是复利。而一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其他开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。

　　风险：收益偏低加大机会成本

　　收益偏低加大了货币基金投资的机会成本，是该品种投资的主要风险。但是相对股票型等基金类别而言，货币基金因其投资品种而决定了其风险较低，从事实上保证了本金的安全。

　　理财策略与购买渠道：

　　由于变现灵活，不如将家庭活期存款或理财备用金转投资货币基金，谋求较高收益率。但整体而言，家庭存款中仅需要5%以下的货币基金比例即可。

　　四大商业银行发行为主。如果已拥有个人基金账户，电话购买即可，如没开设，则需携带身份证去银行购买。

　　房地产新“保守”产品：

　　基汇投资基金

　　基汇投资基金是房产类投资基金的正规名称，是2007年后市场涌现出的新型投资理财产品，主要针对的是宏观调控之后的房地产投资，即金融机构或民间合法企业以发行基金的形式将普通投资者的钱收集起来，投资于房地产市场，目前是一种介于信托产品与基金之间的投资产品。今年以来在北京、上海两地共有5只该类基金发售，四五月新发的产品包括珠海华发基汇资本基金、北京体育投资资本基金等。

　　基汇投资基金具有“以小搏大”的共同特点，聘用房产评估专业人士为“基金经理”，将资金投资于华南华东大中城市的商住市场，以投资房地产买卖为主，投资方向比较明确，收益相对稳定，可达到4%～7%，另有约3%～15%之间的增值收益，根据市场现实变化而变化。

　　优点：收益稳定风险降低

　　既具备房产投资的较高收益率，又由于采取专家代理的理财模式，拥有基金投资的诸多优势，大幅度降低了繁琐手续与投资风险。发行期限一般较短，短于国债与多数银行理财产品，一般在半年到一年左右投资者就可以出售，方便中线操作。

　　风险：临时“赎回”较困难

　　信用等级不高，增值收益可大可小，要依赖房地产市场变化而定。且临时“赎回”较困难，要承担比其余投资品种更大的提前支取损失。

　　购买渠道：

　　发行方习惯与当地商业银行联合发行，也有依托保险公司发行的先例。投资者只要携带身份证与资金直接去购买就可以。发行下限一般比较高，在2万元～5万元之间。(井楠方利平）

　　（来源：广州日报）