保理监管无异于脱光企业的衣服？

　　一项新的金融服务高调亮相，引起了业界广泛的关注，那就是保理。

　　近日举行的“首届国际金融保理与中国进出口经济安全峰会”上，政、商、学界的各路人物都对保理表现出了很大兴趣，并且预言这种服务将在中国大行其道。

　　何谓保理？国际保理组织亚洲区副主席曹东说，保理是为了提供融资、解除卖方管理负担或坏账风险或为了任一或所有以上目的进行的应收账款购买。

　　“说白一点，保理企业的运作就像信用卡公司，给买方提供信用额度，给卖方提供周转资金，以索取佣金过活。”曹东说，具体来讲，保理是指卖方（出口商）将其应收账款打包出售给保理商，由保理商负责应收账款催收的一项金融服务。

　　保理业尚处于起步阶段

　　在目前国际贸易竞争日益激烈、买方市场逐步形成、信用证结算比例逐年下降和赊销盛行的情况下，保理业务由于很好地解决了贸易资金安全和企业融资问题，在全球范围内形成了空前的发展势头。

　　有关数据表明，2006年全球保理业务量达到11343亿欧元，增长率达到12％，占全球GDP的比重已超过3％。

　　相比于西方发达国家，我国的保理业尚处于起步阶段。

　　到目前为止，我国有12家银行申请成为国际保理联合会成员，但申请成为国际保理组织成员的独立保理商仅有1家。2005年中国保理业务量为58亿欧元，仅占GDP的0.33％。

　　从中国银行最先引进保理业务算起，我国保理业的发展已有20年的历史。然而从整体上看，保理业在中国仍然没有充分发展起来。和我国的经济规模与贸易总额相比，甚至处于相当低的水平。

　　曹东认为，这跟保理的低认知度、政策监管方面的不当不无关系。

　　到目前为止，大多数中小企业甚至还不知道保理业务。在我国进出口企业的国际贸易活动中，除了对业务关系比较密切的老客户使用赊销或托收方式进行货款结算外，信用证还是比较主要的结算方式。

　　“我接触的一些企业认为，保理监管他们的销售分类账无异于脱光他们的衣服，所以在心理上也非常抵触。”曹东说，另外，在中国目前仍存在着大量的不同规模的贸易公司，他们掌握着国外公司的采购信息和订单，在国内寻找加工生产厂家，从交易中赚取差价。处于中间环节的进出口贸易公司也进一步限制了保理业务的发展。

　　为企业带来积极作用

　　保理何用？国内唯一独立保理商、瀛寰东润总裁助理郑文衡称，保理的功用主要体现在资金融通、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保等四个方面，其中资金融通和应收账款管理对出口企业特别是中小企业有着非常积极的意义。

　　2005年年初，业界的大事件是长虹公布2004年度预亏提示性公告。其亏损的原因是，长虹的美国进口商APEX公司由于涉及专利费、美国对中国彩电反倾销及APEX公司经营不善等因素，出现较大亏损，全额支付长虹欠款存在较大困难。仅此一项导致长虹3．175亿美元近26亿元人民币的欠款无法收回。

　　此种遭遇绝不仅仅只有长虹一家。在买方市场条件下，大量中小企业看中了信用销售的促销功能，对因此带来的机会成本、坏账风险和应收账款管理成本却认识不足，加之普遍应收账款管理水平较低，由此造成的应收账款大量累积，使企业遭遇现金流危机，以至于生存危机。

　　“类似长虹的情况在有保理商参与的模式下是很容易避免的。”郑文衡说，这在采用双保理机制的国际保理业务中，由于进口保理商的介入和提供信用担保，可以使出口商消除因对进口国法律和风俗缺乏了解而产生的疑虑，降低由于对进口商资信和进口国市场状况不了解而带来的风险，同时还能够将结汇时间提前，有效降低因结算汇率变动而产生的外汇风险，从而推动出口的扩大。

　　除了保证应收账款安全外，有关专家认为，保理的意义更多体现在资金融通上。

　　根据调查，我国的出口生产型中小企业，普遍存在流动资金周转难，这在很大程度上制约了企业进一步扩大生产经营规模。

　　因此，融资渠道的畅通与否成为决定企业发展和进出口业务开展的重要因素。

　　然而，受到多方面因素的影响，中小企业获得银行贷款非常困难，但保理提供了另一种可能，“保理融资侧重于对项目未来现金流量的考察，不管企业规模如何，以及是否有足够的抵押、担保，尤其适合那些具有成长性的中小企业。”南开大学商学院教授李莉说。