桂冠电力（600236）

　　公司优质资产注入预期较为明确。2006年年报中进一步明确了资产注入计划。大唐集团将公司作为广西红水河流域的唯一水电运作平台、逐步将岩滩、龙滩发电资产注入公司。已建成岩滩电站装机容量达121万千瓦，建设中龙滩电站总装机容量达到630万千瓦，未来公司将使得公司跻身一流水电公司行列。

　　相对于行业内其他资产注入预期的电力公司而言，公司注入资产的预期明确，资产质地优良，后继盈利能力提升潜力较大。

　　此外，公司2006年未能对四川项目进行并表，导致业绩低于市场前期预期，但由于四川项目收购2007年已经得到证监会批准，相应资产对于每股收益的增厚作用将会在0.06至0.07元。公司的现金流情况极为良好，每股经营性现金流超过0.9元，同比增长55%，显示公司的实际经营情况有实质性改善与增长。

　　东方证券袁晓梅